サポートとレジスタンスは、相場が過去に反応した価格帯のことです。サポートは現在価格より下にあり、下落が止まって上昇に転じた場所です。レジスタンスは現在価格より上にあり、上昇が止まって下落に転じた場所です。1本の線ではなくゾーンとして引くのが適しています。また、これらは過去の値動きの観察であり、この先の価格を保証するものではありません。
サポートとレジスタンスとは?
サポートは、見ている価格より下にあって、過去に下落が止まった、または反転した価格帯です。レジスタンスは、価格より上にあって、過去に上昇が止まった、または反転した価格帯です。この呼び方は現在価格との位置関係で決まります。価格の下にあるゾーンがサポート、上にあるゾーンがレジスタンスです。
よく使われる説明は、買い手と売り手のバランスです。買い手が売り手を上回れば価格は上がりやすく、売り手が買い手を上回れば下がりやすくなります。転換点は、そのバランスが変わったように見えた場所です。
これらのゾーンは壁ではありません。価格は突き抜けることもあれば、手前で止まることも、いったん抜けてから戻ってくることもあります。また、そこに注文が待っているという証拠にもなりません。あくまで過去に相場が反応した場所を示しているだけです。重要な水準が正確な1つの価格になることはまれで、だからこそサポートとレジスタンスのゾーンという考え方のほうが、1本の線よりも役に立ちます。
こうしたゾーンを作るスイングは、高値と安値のパターンであるマーケットストラクチャーの一部です。ここではスイングをゾーンの位置決めにだけ使います。FX、株、金、暗号資産のいずれでも、サポートとレジスタンスの考え方は同じです。
サポート・レジスタンスのゾーンの引き方
まずは水平のゾーンから始めます。次の手順で進めてください。
- 銘柄、期間、時間足を決めます。たとえば1つの通貨ペアを、直近数週間の1時間足で見るとします。この3つのどれを変えても、ゾーンは変わります。
- 先に4時間足や日足などの上位足を見ます。そこで目立つゾーンは、1時間足の小さなゾーンより重要です。
- はっきりした転換点と、価格が複数回反応した場所に印をつけます。
- 近くにある印は、最も低いものから最も高いものまでを1つの帯にまとめます。
- 現在価格に近いゾーンだけを残します。上に1〜2つ、下に1〜2つです。遠いゾーンは次の判断には役立ちません。
ゾーンの幅に、pipsで決まった万能の基準はありません。ゾーンの幅は、実際に確認できる反応の幅に合わせます。値動きが小さいチャートでは狭く、ボラティリティが高いチャートではかなり広くなることもあります。
これがサポート・レジスタンスを使った取引の中心です。チャートを線で埋めるのではなく、名前を挙げられるエリアを少数に絞ります。
まず値動きを読み、そのあとにツールを加えるという習慣は、プライスアクション分析で説明されているものと同じです。
ゾーンの質を左右するポイントは2つあります。
後知恵を使わずにスイングポイントを選ぶ
スイングハイは、周囲より低い価格に囲まれた山です。スイングローは、周囲より高い価格に囲まれた谷です。使うのは、分析している時点で見えていたスイングだけにします。
ここには時間差があります。あるローソク足がスイングハイと確定するのは、その後のローソク足が高値を超えられなかったときです。たとえば、山のあとに安値を切り下げるローソク足が2本必要だとします。その場合、スイングが確定するのは形成から2本後で、山の時点ではありません。チャート上で最も新しい高値や安値は、まだ確定したスイングではないので、既知の水準として引かないでください。
後知恵は典型的な落とし穴です。終わったチャートでは、すべての転換点が明白に見えます。あとから振り返って、結果的に重要だった転換点だけに印をつけると、ゾーンはリアルタイムで引いた場合よりずっと優れて見えてしまいます。
接触回数が多いほど観察が増えるので、反応が4回あるゾーンは2回のゾーンより多くを語ります。ただし、次回も機能するという意味ではありません。
ヒゲと実体を一貫して使う
価格はゾーンをわずかに超えてから戻ることがよくあります。ヒゲ(ローソク足の高値・安値を示す細い線)はその突き出しを捉えます。実体(始値と終値の間の太い部分)は、その期間がどこで終わったかを示します。両者は異なるため、同じエリアでの反応が1つの価格にそろうことはまれです。
だからゾーンで考えるのです。実用的な方法は、1つのルールを決めてすべてに当てはめることです。たとえば、まとまりの中で最も高いヒゲから、最も高い実体の終値までをゾーンとします。あるいは終値だけを使います。どちらかが唯一の正解というわけではありません。大切なのは、すべてのゾーンで同じルールを使い、ゾーン同士を比べられるようにすることです。
また、データの提供元によって気配値は少し異なります。あるチャートでは完璧に見えるゾーンが、別のチャートでは数ポイントずれることもあります。これもゾーンを正確な価格として扱わないほうがよい理由の1つです。
テスト、ブレイクアウト、それともだまし?
価格がゾーンに到達したときの結末は3通りあります。表では、ゾーンの外側での終値を判断の目安にしています。これは自分で選ぶ基準であり、動きが続く証拠ではありません。
| 状況 | チャートで見えること | 意味する可能性があること |
|---|---|---|
| テストして反発 | 価格がゾーンに触れる、または入り、そこから離れる | 今回もゾーンが機能した |
| ブレイクアウト | ローソク足がゾーンの外側の端を越えて終値をつける | 価格がそのエリアから抜け出した |
| だまし | 価格がゾーンの外で終値をつけたあと、すぐにゾーン内へ終値で戻る | ブレイクが定着しなかった |
終値は価格がどこで落ち着いたかを示すため、ヒゲより多くの情報を持ちます。それでも、確認と、あらかじめ決めたリスクが不要になるシグナルはありません。チャートツールによっては、同じローソク足でも終値が異なる場合があるので、ご自身の環境を確認してください。
だましのすべてが、ストップ狩りや大口の仕掛けによるものではありません。多くの場合は、単に価格が続かなかっただけです。物語を作らず、情報として扱いましょう。
レジスタンスがサポートに変わるとき
ゾーンは役割を変えることがあります。価格がレジスタンスゾーンの下で何度も止まり、その後ゾーンの上で終値をつけたとします。のちに価格が同じゾーンまで上から戻り、反発すれば、かつてのレジスタンスがサポートとして働いていることになります。逆のケースもあります。割れたサポートが、下から戻ったときにレジスタンスになることがあります。
考え方としては、そのエリアが今もトレーダーにとって意味を持つため、価格が再び反応するかもしれない、というものです。可能性であって、ルールではありません。
リテストが起きないこともあります。価格が離れたまま戻らない場合です。戻ってきても、元の水準が持ちこたえるとは限りません。価格がゾーン内に終値で戻ったり、下抜けたりすることもあります。起きる前に、どちらの結果にも備えておきましょう。
図は1つの例を示しています。下から近づき、上抜け、同じゾーンに上から戻って、小さく反発する流れです。
EUR/USDのゾーンの仮想例
これは1時間足を使った架空の説明用の例です。実際の相場データでも、実際に行われた取引でもありません。
ゾーンが1.1000から1.1010にあるとします。チャートの左側で、価格はここから3回下落に転じたので、レジスタンスでした。その後、あるローソク足が上端を超えた1.1020で終値をつけます。そのあと価格はゾーンの中へ戻ります。
次の2つのケースが考えられます。
- 維持:価格がゾーンに入り、買い手が現れて、1.1010の上に終値で戻ります。かつてのレジスタンスがサポートのように振る舞っています。
- 失敗:ローソク足が1.1000を下回って終値をつけます。価格がゾーン全体の下に戻ったため、このアイデアは無効になります。
次に距離を比べます。1.1012付近での買いを検討し、無効になる水準を1.1000のすぐ下、約12pips先に置いたとします。上にある最も近い障害は1.1060付近のレジスタンスゾーンで、約48pips先です。その障害までの値幅は、無効になるまでの距離のおよそ4倍です。この比較がリスクリワードレシオです。障害がわずか10pips先にあるなら、同じセットアップは見劣りします。
実際の執行にはコストがかかります。買いはアスク、売りはビッドで約定し、両者の差であるスプレッドが距離を削ります。ストップ注文は想定より不利な価格で約定することもあるため、想定したリスクが損失の保証された上限になるわけではありません。
すっきりしたチャートのチェックリスト
ゾーンを信頼する前に、次を確認してください。
- 重要度:価格はここで複数回反応していますか。また、上位足でも見えていますか。
- スケール:使っている時間足にとって意味を持つほど、現在価格に近いですか。
- 利用できるデータ:使ったスイングはすべて当時見えていたもので、後知恵が入っていませんか。
- 確認:行動する前に何を見る必要がありますか。たとえばゾーンの外での終値などです。
- 逆のシナリオ:ゾーンが失敗した場合はどうなり、その水準はどこですか。
よくあるミスは次のとおりです。
- 何本も線を引きすぎて、いつも価格の近くに何かがあるように見えてしまう。
- 結果をよく見せるために、ゾーンの端を動かす。
- 正確な価格での反発を期待する。
すっきりしたチャートには、少数のゾーン、ヒゲと実体についての1つのルール、そしてどちらの結果にも備えた計画があります。誰にとっても最適な時間足や、完璧なゾーン幅というものはありません。
ゾーンを引いたら、AiTradelyアプリで同じ銘柄についてAIアシスタントに質問し、ご自身の見方をデイリー分析とその根拠の説明と比べてみることができます。経済指標カレンダーで、価格をゾーンへ動かしうるイベントを確認することもできます。そのうえで、どうするかはご自身で判断してください。
ここに書かれている内容は投資助言ではありません。サポートとレジスタンスのゾーンは過去の価格から引くものなので、価格はどのゾーンも突き抜ける可能性があり、ストップ注文は想定より不利な価格で約定することがあります。
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