逆指値(ストップロス)とストップリミットの違いは、トレードオフの一点に尽きます。ストップロス(ストップ成行注文とも呼ばれます)は、設定した価格に到達すると成行注文になるため、ポジションから抜けることはできますが、想定より不利な価格で約定する可能性があります。ストップリミットは指値注文になるため、指定した指値より不利な価格では約定しませんが、まったく約定しないこともあります。
ストップロスとストップリミットの違い:結論
どちらの注文も、あらかじめ決めた価格(ストップ価格、トリガー価格)に達するまで待機します。その後の動きが両者の違いです。
| ストップロス(ストップ成行) | ストップリミット | |
|---|---|---|
| 設定する価格 | 1つ:ストップ価格 | 2つ:ストップ価格と指値価格 |
| ストップ価格に到達すると | 成行注文になる | 指値注文になる |
| 約定するか | ほぼ確実に約定する | 指値以上に有利な価格でのみ約定する |
| 主なリスク | 値動きが速い相場や窓開けでのスリッページ | 価格が動き続けても決済できない |
| 向いている用途 | 保有ポジションの保護 | エントリー |
ストップロス注文の仕組み
価格が逆指値の水準に達するか、それを通過すると、ストップロスは成行注文を出します。つまり、その時点で出せる最良の価格ですぐに約定させる注文です。
例えば、株を100で買い、95に売りのストップを置いたとします。落ち着いた相場であれば、95付近で約定します。値動きが速いと、次の買い手が94.50にいるかもしれません。この差がスリッページです。MetaTrader 5やcTraderの保護ストップはこの方式で動きます。
弱点は**窓開け(ギャップ)**です。間の価格で取引が成立しないまま価格が飛ぶ現象で、FXの週明けや株式の夜間、重要ニュースの前後で起こります。株が97で引けて88で寄り付いた場合、ストップは88付近で約定します。1株あたり5の損失を見込んでいたのに12の損失になりますが、ポジションからは抜けられます。
ストップリミット注文の仕組み
ストップリミットには2つの価格があります。ストップ価格が発動のきっかけです。指値価格は許容できる最悪の価格で、発動すると指値注文になり、指値以上に有利な価格でのみ約定します。
同じトレードで、ストップ95、指値94とします。ゆるやかに下げる場面では95付近で決済できます。ところが価格が1秒で95.20から93.50まで下がると、94以上で買う人がいないため約定しません。88への窓開けでも約定せず、株を持ったまま下落を見ることになります。
ストップ価格と指値価格の間隔には注意が必要です。ストップ95、指値94.95では、速い値動きの中でほとんど約定しません。ストップ95、指値93であれば、最悪の約定価格に上限を設けつつ、ストップ成行に近い動きをします。
具体例:1つのトレード、2つの注文、3つの相場状況
口座資金が10,000で、リスクを1%、つまり100とします。100で買い、決済(損切り)を95に置くと、リスクは5ポイントなので、20株を買います。この計算はポジションサイズ計算ツールでできます。
| 相場状況 | 95のストップロス | ストップリミット 95 / 94 |
|---|---|---|
| 95をゆるやかに下抜ける | 損失は約100 | 損失は約100 |
| 急落し、94.50、続いて93で取引 | 損失は約110 | 94以上に触れていれば94.50で約定、そうでなければ約定なし |
| 88に窓開けし、その後80まで下落 | 損失は約240 | 約定なし、80時点で含み損400 |
| 88に窓開けし、その後98まで回復 | 損失は約240 | 約定なし、損失は40のみ |
窓開けでは、ストップロスは想定より大きな損失を確定させますが、ストップリミットは結果が未確定のまま残り、良くなることも、はるかに悪くなることもあります。リスク管理では確実に近い形で抜けられる方が好まれるため、保護ストップにはストップ成行注文を使うのが一般的です。また、スリッページはリスクリワード比も縮めます。1対2のつもりが1対0.8になることもあります。
指値・逆指値・ストップリミット:3つの注文タイプ
指値注文は、現在より有利な価格になるのを待ちます。逆指値注文は、現在より不利な価格になるのを待ちます。
| 注文 | 買いの約定条件 | 売りの約定条件 | 主な用途 |
|---|---|---|---|
| 指値 | 価格が指値まで下がる | 価格が指値まで上がる | 押し目買い、利益確定 |
| 逆指値(ストップ) | 価格がストップまで上昇、その後は成行 | 価格がストップまで下落、その後は成行 | 損切り、ブレイクアウトのエントリー |
| ストップリミット | 価格がストップまで上昇、その後は指値までの範囲のみ | 価格がストップまで下落、その後は指値までの範囲のみ | 価格を管理したいブレイクアウトのエントリー |
レジスタンスの102を上抜けるブレイクアウトのエントリーを考えます。102.50の買いストップは成行で買うため、104まで急騰すると103.80で約定することもあります。ストップ102.50、指値103の買いストップリミットは、その範囲の価格でしか買わないため、104まで一気に上がるとトレードを逃します。エントリーを逃しても失うのは機会だけなので、ストップリミットはエントリーに向いています。MetaTrader 5には、Buy Stop LimitとSell Stop Limitの待機注文があります。
トレーリングストップリミットとトレーリングストップロスの違い
トレーリングストップは、有利な方向に一定の距離を保って価格を追いかけ、価格が反転するとその位置にとどまります。100で買い、5下にトレーリングストップを置いた場合、110ではストップは105にあります。
トレーリングストップロスは、105で取引が成立すると成行で売ります。1下に指値を置いたトレーリングストップリミットは、104に売りの指値を出すため、104を急落して割り込むと約定しない可能性があります。すべてのプラットフォームで使えるわけではありません。
どちらを選ぶか
- 注文の目的を決めます。 ポジションを守るにはストップ成行を使います。エントリーにはストップリミットの方が向いていることが多いです。
- 流動性を確認します。 主要な通貨ペアや大型株は、通常スリッページが小さめです。流動性の低い小型株や小さなコインでは、大きくなることがあります。
- カレンダーを確認します。 窓開けは決算、中央銀行の決定、経済指標の発表の前後に集中します。経済指標カレンダーで事前に確認できます。
- ストップは、考えが誤りだと判断できる位置に置きます。 ロングならスイングローの下、ショートならスイングハイの上に置き、そのうえでリスクに合わせてポジションサイズを決めます。
- 最悪の約定を想定しておきます。 スリップしたストップでも、1トレードあたりのリスクに収まるようにします。ストップリミットで決済する場合は、約定しなかったときの対応を決めておきます。
よくある質問
01ストップリミットはストップロスより優れていますか?
一概にどちらが優れているとはいえません。ストップロスは通常、ポジションの保護に向き、ストップリミットは、逃してもコストがかからないエントリーに向いています。
02ストップロスはストップ価格より不利な価格で約定することがありますか?
あります。発動すると成行注文になるため、値動きが速い相場や窓開けでは、その時点で出せる次の価格で約定します。
03ストップリミット注文が約定しないとどうなりますか?
価格が指値に戻るか、キャンセルするか、有効期限が切れるまで注文は残ります。その間、ポジションはそのまま保有し続けることになります。
04指値買いと買いストップリミットの違いは何ですか?
指値買いはすぐに有効になり、価格の押しを待ちます。買いストップリミットは、価格がストップまで上昇するのを待ち、その後は指値までの範囲でのみ買います。
AiTradelyでの活用方法
AiTradelyのトレードプランは、選んだ時間足のチャートからルールに基づいて作られたエントリー、ストップ、ターゲットを示し、ストップをどこに置くかを考える出発点になります。経済指標カレンダーでは、その銘柄に窓開けを起こしやすいイベントを確認できます。アプリからご自身のcTraderまたはMetaTrader 5の口座で発注する場合も、注文タイプと水準はご自身で決めます。詳しくは機能のページをご覧ください。
ここに書かれている内容は投資助言ではありません。ストップ注文は、窓開けや値動きの速い相場ではストップ価格を大きく超えて約定することがあり、ストップリミット注文はまったく約定しない場合もあるため、損失が想定を上回ることがあります。
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