ヘッドアンドショルダー(三尊)は、反転を示唆するチャートパターンです。3つの山があり、真ん中の山(ヘッド)が最も高く、両側の山(ショルダー)はそれより低く、高さがほぼ同じになります。山の間にある2つの安値を結んだライン、いわゆるネックラインを終値で下抜けると、上昇トレンドが終わる可能性を示唆します。エントリーはこのブレイクで行い、ストップロスは右ショルダーの上に置き、利確目標はヘッドからネックラインまでの高さを、ネックラインから下に測った水準とします。逆ヘッドアンドショルダー(逆三尊)は同じ考え方を上下反対にしたもので、下降トレンドの終盤に現れます。
ヘッドアンドショルダーが示すもの
このパターンは、買い手の勢いが少しずつ尽きていく様子を表しています。価格が高値をつけて(左ショルダー)押し戻されます。買い手がさらに高値(ヘッド)まで押し上げ、価格は同じ水準あたりまで下落します。買い手が再び挑みますが、ヘッドには届きません(右ショルダー)。その後、2つの押し安値の下にあるサポートライン、つまりネックラインを割り込みます。
右ショルダーはトレンドで最初の切り下がった高値であり、ネックラインのブレイクは最初の安値更新になります。これが上昇トレンドの転換です。詳しくはマーケットストラクチャーのガイドをご覧ください。
有効なヘッドアンドショルダーの見極め方
ヘッドアンドショルダーに見える形のほとんどは、ただのノイズです。まず次の点を確認しましょう。
- 事前に上昇トレンドがあること。 横ばいのレンジ内にある3つの山は、反転パターンではありません。
- ヘッドが両方のショルダーより明確に高いこと。 山の高さがほぼ同じなら、トリプルトップかレンジです。
- ショルダーの高さと時間がおおむねそろっていること。
- ネックラインを引けること。 左ショルダーの後の安値と、ヘッドの後の安値を結びます。水平でも、緩やかに傾いていても構いません。
- ネックラインを抜けるまではパターンとは言えません。 右ショルダーが、そのまま新高値に変わることも多くあります。
多くの解説が触れない出来高の確認
出来高とは、ある期間に取引された量のことで、値動きの裏にある確信の強さを示します。基本は出来高の読み方のガイドで解説しています。教科書的なパターンでは、出来高は左ショルダーに向かう上昇で最も多く、ヘッドで減り、右ショルダーでさらに減り、ネックラインのブレイクで再び増えます。
出来高が薄いブレイクは、元に戻りやすくなります。FXスポットや一部のゴールドのチャートで表示されるのはティックボリューム(値動きの回数)で、あくまで簡易的な代用です。そのため、重みは小さめに見てください。
モメンタムで2つ目の確認もできます。ヘッドで価格が高値を更新しているのに、RSIは高値を切り下げている場合、これは弱気のダイバージェンスです。RSIダイバージェンスをご参照ください。
エントリー、損切り、目標値:具体例
分かりやすい仮の数字で考えます。ある株が110まで上昇して(左ショルダー)100まで押し、120まで上昇して(ヘッド)再び100まで押します。その後111までしか戻らず(右ショルダー)、下落に転じました。ネックラインは100で水平です。
- ローソク足がネックラインの下で確定するのを待ちます。 100をヒゲで割っても、終値が上に戻れば対象外です。ここでは終値が99だったとします。
- 高さを測ります。 ヘッドからネックラインを引くと、120 − 100 = 20です。
- 目標値を算出します。 ネックラインから高さを引くと、100 − 20 = 80です。
- ストップロスを置きます。 右ショルダーのすぐ上、たとえば112です。
- リスクとリワードを確認します。 エントリー99、ストップ112ならリスクは13です。目標80ならリワードは19です。約1.5対1になります。なぜこれが重要かは、リスクリワードレシオのガイドで説明しています。
- ポジションサイズを決めます。 口座資金10,000で1%(100)をリスクにする場合、100 ÷ 13でおよそ7株です。ポジションサイズ計算ツールを使えば自動で計算できます。
もう一つの方法が、リテストでのエントリーです。ブレイク後、価格が下からネックラインを試しに戻ってくることがよくあります。100まで戻って失速したところで99.5で売り、ストップを104に置くとします。リスクは4.5、リワードは19.5で、4対1を超えます。ただし、勢いの強い動きではリテストが入らず、チャンスを逃すことになります。
ネックラインが傾いている場合は、価格が実際にブレイクした地点から高さを投影します。目標値は約束ではなく、ゾーンとして捉えてください。
逆ヘッドアンドショルダー
逆ヘッドアンドショルダーは強気の鏡像で、下降トレンドの後に形成されます。たとえば、価格が90まで下げて100まで戻し、80まで下げて(ヘッド)再び100まで戻し、89までしか下げずに上向きに転じるとします。ネックラインは100です。
エントリーは100を上抜けて終値が確定したとき、たとえば101です。高さは20なので、目標値は120になります。ストップは右ショルダーのすぐ下、たとえば88です。上昇には燃料が必要なので、ここでは出来高がいっそう重要になります。
パターンが失敗する理由と、損失につながりやすいミス
常に機能するパターンはありません。失敗する場合に備えて計画しましょう。警戒すべきサインは、数本のローソク足のうちにネックラインの上へ終値が戻ること、出来高の少ないブレイクアウト、そして価格が右ショルダーを上回って上昇し、セットアップが無効になることです。
- 形を無理に当てはめること。 目を凝らさないと見えないなら、そのパターンはありません。
- より大きなトレンドを無視すること。 強い日足の上昇トレンドの中にある5分足のパターンは、小さな押しで終わることが多いです。
- ニュースをまたいで取引すること。 先に経済指標カレンダーを確認しましょう。
- ストップを動かすこと。 価格が右ショルダーを超えた後にストップを動かすのは避けてください。
明けの明星のようなローソク足パターンはショルダーの中で根拠を加えてくれますが、ネックラインのブレイクの代わりにはなりません。
よくある質問
01ヘッドアンドショルダーは強気ですか、弱気ですか?
通常のパターンは弱気で、上昇トレンドの天井で形成されます。逆のパターンは強気で、下降トレンドの底で形成されます。
02ヘッドアンドショルダーの信頼性はどのくらいですか?
失敗することも少なくないため、ストップは欠かせません。事前のトレンドが明確で、右ショルダーに向けて出来高が減り、ネックラインのブレイクで出来高が多いほど、形がきれいになる傾向があります。
03ヘッドアンドショルダーの目標値はどう計算しますか?
ヘッドの頂点からネックラインまでの距離を測り、その距離をブレイクアウト地点から引きます。逆の場合は足します。
04ヘッドアンドショルダーに向いている時間足は何ですか?
どの時間足にも現れます。4時間足や日足のパターンは、ダマシが多い短い時間足よりもきれいになる傾向があります。
実践に落とし込む
AiTradelyのビルダーにはチャートパターンの条件がないため、ネックラインは自分で引きます。ネックラインが100なら、「この株が4時間足で100を下回って引けたら知らせて」といった価格アラートを入力できます。また、ルールベースで組むこともできます。たとえば、下方向のチェンジ・オブ・キャラクターに加えて、出来高が平均の1.5倍を上回る条件を設定し、過去データでバックテストします。
アラートが発動したら、チャートを確認し、4時間足のトレードプランを自分で測った値幅と見比べて、自分で判断します。実行する場合は、ご自身で注文を出します。アプリから、お手持ちのcTraderまたはMetaTrader 5対応口座に出すこともできます。AIが自動で取引することはありません。
ここに書かれた内容は投資助言ではありません。ヘッドアンドショルダーでもネックラインを割った後に急反転することがあります。必ずストップを置き、失っても耐えられる範囲のポジションサイズで取引してください。
AiTradelyAIマーケットアナリストをポケットにゴールド、FX、株式のAI分析。戦略を作ってバックテストし、シグナルを受け取り、自分のブローカー口座から取引できます。
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