支撑位和阻力位是市场过去曾出现反应的价格区域:支撑位位于当前价格下方,下跌的价格曾在这里止跌回升;阻力位位于当前价格上方,上涨的价格曾在这里受阻回落。它们最好画成区域,而不是单独一条线,而且它们只是对过去价格行为的观察,并不能保证价格接下来会怎么走。
什么是支撑位和阻力位?
支撑位是你所看价格下方的一个区域,跌势曾在这里暂停或反转。阻力位是价格上方的一个区域,涨势曾在这里暂停或反转。这两个词只有相对于当前价格才有意义:位于价格下方的区域是支撑,位于价格上方的区域是阻力。
常见的解释是买方和卖方之间的平衡。买方多于卖方时,价格倾向于上涨。卖方多于买方时,价格倾向于下跌。转折点就是这种平衡似乎发生转变的地方。
这些区域并不是墙。价格可能穿过它们,可能在到达之前就停住,也可能先穿过去再折返。它们也不能证明那里有挂单在等待,只是显示市场过去在哪里出现过反应。重要的价位很少是精确的某个价格,这正是支撑位和阻力位区域比单一线条更有用的原因。
形成这些区域的摆动点属于市场结构的一部分,也就是高点和低点的形态。这里我们只用这些摆动点来确定区域位置。同样的方法适用于外汇、股票、黄金和加密货币的支撑位与阻力位。
如何画出支撑位和阻力位区域
先从水平区域开始。请按以下步骤依次进行:
- 确定品种、时间段和周期。比如,你查看某一个货币对,使用1h图表,回看最近几周。三者中任何一个改变,区域都会随之改变。
- 先看更大的周期,例如4h或日线。在大周期上明显的区域,比1h图上的小区域更重要。
- 标出清晰的转折点,以及价格不止一次出现反应的位置。
- 把距离相近的标记合并成一个区间,范围从其中最低处到最高处。
- 只保留靠近当前价格的区域,上方一到两个,下方一到两个。离得很远的区域对下一个决定没有帮助。
没有适用于所有情况的通用区域宽度(以点数计)。区域应当与你实际看到的反应幅度一样宽。在平静的图表上可能较窄,在波动剧烈的图表上可能宽得多。
这就是支撑阻力交易的核心:一份你能说出名字的少量区域清单,而不是画满线条的图表。
先观察价格走势,再添加工具,这种习惯正是价格行为分析所描述的做法。
有两个细节决定了你画出的区域质量。
选择摆动点时不要带着事后眼光
摆动高点是周围价格都比它低的峰值。摆动低点是周围价格都比它高的谷底。只使用在你分析的那一刻已经可见的摆动点。
这里存在延迟。一根K线只有在之后的K线没能超过它时,才能确认为摆动高点。假设你要求峰值之后出现两根更低的K线,那么这个摆动点要在形成后的两根K线才能确认,而不是在峰值当下。图表上最新的极值还不是已确认的摆动点,所以不要把它当作已知价位画出来。
事后眼光是最常见的陷阱。在一张已经走完的图上,每个转折点看起来都很明显。如果你回头只标出后来起了作用的转折,这些区域看起来会比实时判断时好得多。
触及次数越多,观察就越多,所以有四次反应的区域比只有两次的提供更多信息。但这并不意味着下一次它还会有效。
一致地使用影线和实体
价格常常稍微刺穿区域后又回来。影线(K线上显示最高价或最低价的细线)记录了这种刺穿。实体(开盘价与收盘价之间的粗线部分)显示这一周期结束在哪里。由于两者不同,同一区域的反应很少落在同一个价格上。
这正是需要区域的原因。一个实用的做法是选定一条规则,并在所有地方使用。例如,从这一簇中最高的影线画到最高的实体收盘价。或者只使用收盘价。两者都不是唯一正确的方法。重要的是在每个区域上使用同一规则,这样各个区域才有可比性。
不同数据源的报价也会略有差异,所以在一张图上看起来很完美的区域,在另一张图上可能偏差几个点。这是另一个不要把区域当作精确价格的理由。
是测试、突破还是假突破?
价格到达某个区域后,可能有三种结局。下表以收盘价越过区域作为工作性的检验标准。这是你自己选择的标准,并不能证明行情会延续。
| 情形 | 你看到的现象 | 可能的含义 |
|---|---|---|
| 测试并反弹 | 价格触及或进入区域,然后掉头离开 | 这一次区域仍然有效 |
| 突破 | 一根K线收盘于区域远端边缘之外 | 价格已经离开这一区域 |
| 假突破 | 价格收盘于区域之外,随后很快又收回区域内 | 这次突破没有站稳 |
收盘价比影线提供更多信息,因为它显示价格最终停在哪里。即便如此,没有任何信号能免去确认和明确风险的必要。有些图表工具对同一根K线使用不同的收盘价,所以请检查你自己的设置。
并非每一次假突破都是扫止损,也不一定是大型机构所为。很多时候只是价格未能延续。把它当作信息,而不是编一个故事。
当阻力变成支撑
区域可以转换角色。假设价格反复在阻力区下方受阻,随后收盘于其上方。如果价格之后从上方回落到同一区域并反弹,原来的阻力就在起支撑作用。反过来也存在:被跌破的支撑,在价格从下方回到该区域时,可能转为阻力。
其背后的想法是,这个区域对交易者仍然重要,所以价格可能再次在这里出现反应。这是一种可能性,而不是规则。
回踩也可能从不出现:价格离开后可能不再回来。即使回来了,原来的价位也未必守得住。价格可能收回区域内,也可能直接跌穿。请在事情发生之前,为两种结果都做好计划。
下图展示了一条示意性路径:从下方接近,向上突破,从上方回到同一区域,并出现小幅反弹。
一个假设的 EUR/USD 区域示例
这是一个虚构的教学示例,使用1h图表,不是真实市场数据,也不是实际发生过的交易。
假设某个区域位于 1.1000 到 1.1010。在图表左侧,价格曾三次从这里掉头向下,所以它是阻力位。之后一根K线收盘于 1.1020,高于区域上沿。接着价格回落到区域内。
随后有两种情形:
- 守住:价格进入区域,遇到买盘,并收盘回到 1.1010 上方。原来的阻力表现得像支撑。
- 失败:一根K线收盘于 1.1000 下方。这个想法就此作废,因为价格已经回到整个区域下方。
现在比较距离。假设你考虑在 1.1012 附近买入,失效点设在 1.1000 略下方,约 12 点之外。上方最近的障碍是 1.1060 附近的阻力区,约 48 点之外。到该障碍的潜在空间大约是到失效点距离的四倍。这种比较就是风险回报比。如果障碍只有 10 点远,同样的设置就会显得很弱。
实际执行还会带来成本。你以卖出价(ask)买入,以买入价(bid)卖出,点差(两者之间的差距)会侵蚀这段距离。止损单也可能以比计划更差的价格成交,所以计划的风险并不是有保证的最大亏损。
干净图表检查清单
在相信某个区域之前,先检查:
- 重要性:价格是否不止一次在这里出现反应,在更大周期上是否可见?
- 尺度:它是否离当前价格足够近,对你的周期有意义?
- 可用数据:你用到的每一个摆动点在当时是否都已可见,没有事后眼光?
- 确认:在行动之前,你需要看到什么,例如收盘越过区域?
- 相反情景:如果区域失效会怎样,失效点在哪里?
常见错误:
- 画几十条线,直到价格附近总会有一条。
- 移动区域边缘,让结果看起来更好。
- 期待在某个精确价格出现精确的反弹。
一张干净的图表只有少数几个区域、一条关于影线和实体的统一规则,以及针对两种结果的计划。对每个人来说,并不存在最好的周期或完美的区域宽度。
画好区域之后,你可以在 AiTradely 应用中针对同一资产向AI助手提问,把你的看法与每日分析及其文字推理进行对照。你也可以查看经济日历,了解可能让价格进入你所画区域的事件,然后自己决定怎么做。
本文内容不构成投资建议。支撑位和阻力位区域根据过去的价格绘制,因此价格可能突破其中任何一个,止损单也可能以比计划更差的价格成交。
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