Выбор между стоп-лоссом и стоп-лимитом сводится к одному компромиссу. Стоп-лосс (его же называют стоп-маркет ордером) превращается в рыночный ордер, когда цена достигает вашего уровня, поэтому он выводит вас из сделки, но может исполниться хуже, чем вы рассчитывали. Стоп-лимит превращается в лимитный ордер, поэтому никогда не исполнится хуже вашего лимита, но может не исполниться вовсе.
Стоп-лосс и стоп-лимит: краткий ответ
Оба ордера ждут, пока цена дойдёт до выбранного вами уровня, то есть стоп-цены, или триггера. Различие в том, что происходит дальше.
| Стоп-лосс (стоп-маркет) | Стоп-лимит | |
|---|---|---|
| Что вы задаёте | Одну цену: стоп | Две цены: стоп и лимит |
| Когда сработал стоп | Становится рыночным ордером | Становится лимитным ордером |
| Исполнится ли | Почти всегда | Только по лимиту или лучше |
| Главный риск | Проскальзывание на быстром рынке или при гэпах | Не выйти из сделки, пока цена продолжает двигаться |
| Лучше подходит для | Защиты открытой позиции | Входов |
Как работает стоп-лосс
Как только цена торгуется на вашем стопе или за ним, стоп-лосс отправляет рыночный ордер: исполнить сейчас по лучшей доступной цене.
Допустим, вы купили акцию по 100 и поставили стоп на продажу на 95. На спокойном рынке вы выйдете около 95. На быстром следующий покупатель может оказаться на 94,50. Эта разница называется проскальзыванием. Защитные стопы в MetaTrader 5 и cTrader работают именно так.
Слабое место здесь гэп: цена перепрыгивает уровни без торгов между ними, как это бывает на форекс в выходные, на акциях ночью и во время важных новостей. Если акция закрылась на 97, а открылась на 88, ваш стоп исполнится около 88. Вы планировали потерять 5 на акцию, а потеряли 12, но из сделки вы вышли.
Как работает стоп-лимит
У стоп-лимита две цены. Стоп-цена запускает ордер. Лимитная цена это худшая цена, которую вы готовы принять: после срабатывания ордер становится лимитным и исполняется только по вашему лимиту или лучше.
Та же сделка, стоп на 95, лимит на 94. При медленном сползании вы выйдете около 95. Если цена за секунду упадёт с 95,20 до 93,50, никто не купит по 94 или выше, и ордер не исполнится. При гэпе до 88 ничего не исполнится, и вы по-прежнему держите акцию, пока она падает.
Следите за расстоянием между стопом и лимитом. Стоп 95 и лимит 94,95 редко исполняются при быстром движении. Стоп 95 и лимит 93 ведут себя скорее как стоп-маркет, но ограничивают худшее исполнение.
Пример расчёта: одна сделка, два ордера, три рыночные ситуации
У вас счёт 10 000, и вы рискуете 1%, то есть 100. Вы покупаете по 100 с выходом на 95, риск составляет 5 пунктов, значит, вы покупаете 20 акций. Эти расчёты делает калькулятор размера позиции.
| Рыночная ситуация | Стоп-лосс на 95 | Стоп-лимит 95 / 94 |
|---|---|---|
| Медленное сползание через 95 | Убыток около 100 | Убыток около 100 |
| Быстрое падение, сделки по 94,50, затем по 93 | Убыток около 110 | Исполнение по 94,50, если цена коснулась 94 или выше, иначе нет исполнения |
| Гэп до 88, затем падение до 80 | Убыток около 240 | Нет исполнения, открытый убыток 400 на уровне 80 |
| Гэп до 88, затем восстановление до 98 | Убыток около 240 | Нет исполнения, минус всего 40 |
При гэпе стоп-лосс фиксирует убыток больше запланированного, а стоп-лимит оставляет исход открытым: он может оказаться и лучше, и намного хуже. Большинство подходов к управлению рисками отдаёт предпочтение почти гарантированному выходу, поэтому стоп-маркет ордера обычно и используют как защитный стоп. Проскальзывание также уменьшает соотношение риска и прибыли: запланированные 1 к 2 могут превратиться в 1 к 0,8.
Лимитный, стоп и стоп-лимит: все три типа ордеров
Лимитный ордер ждёт цену лучше текущей. Стоп-ордер ждёт цену хуже текущей.
| Ордер | Покупка исполняется, когда | Продажа исполняется, когда | Типичное применение |
|---|---|---|---|
| Лимитный | Цена опускается до вашего лимита или ниже | Цена поднимается до вашего лимита или выше | Покупка на откате, фиксация прибыли |
| Стоп | Цена поднимается до стопа, затем исполнение по рынку | Цена опускается до стопа, затем исполнение по рынку | Стоп-лоссы, входы на пробое |
| Стоп-лимит | Цена поднимается до стопа, затем исполнение только до вашего лимита | Цена опускается до стопа, затем исполнение только до вашего лимита | Входы на пробое с контролем цены |
Возьмём вход на пробое выше сопротивления на 102. Buy stop на 102,50 покупает по рынку, поэтому всплеск до 104 может дать вам исполнение по 103,80. Buy stop limit со стопом 102,50 и лимитом 103 покупает только в этом диапазоне цен, так что при рывке сразу до 104 вы пропустите сделку. Пропущенный вход стоит лишь упущенной возможности, поэтому стоп-лимиты подходят для входов. В MetaTrader 5 есть отложенные ордера Buy Stop Limit и Sell Stop Limit.
Трейлинг-стоп лимит и трейлинг-стоп лосс
Трейлинг-стоп следует за ценой в вашу пользу на заданном расстоянии и остаётся на месте, когда цена разворачивается. Вы купили по 100 с трейлинг-стопом в 5 пунктах: на 110 стоп будет на 105.
Трейлинг-стоп лосс продаёт по рынку, как только цена торгуется на 105. Трейлинг-стоп лимит с лимитом на 1 ниже выставляет лимитный ордер на продажу на 104, поэтому резкое падение сквозь 104 может оставить вас без исполнения. Не все платформы предлагают такие ордера.
Как выбрать между ними
- Определите, для чего нужен ордер. Для защиты позиции используйте стоп-маркет. Для входов часто лучше стоп-лимит.
- Проверьте ликвидность. Основные валютные пары и крупные акции обычно проскальзывают мало. Тонкие акции малой капитализации и небольшие монеты могут проскальзывать сильно.
- Посмотрите на календарь. Гэпы чаще возникают вокруг отчётов компаний, решений центральных банков и выхода данных, и экономический календарь показывает их заранее.
- Ставьте стоп там, где ваша идея перестаёт работать: под минимумом свинга для лонга, над максимумом свинга для шорта, затем подбирайте размер позиции под свой риск.
- Учитывайте худшее исполнение. Даже стоп с проскальзыванием должен укладываться в ваш риск на сделку. Если выходите стоп-лимитом, заранее решите, что делать, если он не исполнится.
Частые вопросы
01Стоп-лимит лучше стоп-лосса?
В целом ни один из них не лучше. Стоп-лосс обычно подходит для защиты позиций, а стоп-лимит для входов, где пропуск сделки ничего не стоит.
02Может ли стоп-лосс исполниться хуже моей стоп-цены?
Да. После срабатывания он становится рыночным ордером, поэтому на быстром рынке или при гэпе исполняется по следующей доступной цене.
03Что будет, если стоп-лимит так и не исполнится?
Он остаётся открытым, пока цена не вернётся к вашему лимиту, вы его не отмените или он не истечёт. Всё это время вы держите позицию целиком.
04Чем отличаются buy limit и buy stop limit?
Buy limit действует сразу и ждёт отката вниз. Buy stop limit ждёт, пока цена поднимется до стопа, и затем покупает только до вашего лимита.
Как это используется в AiTradely
Торговые планы AiTradely содержат вход, стоп и цель, построенные по правилам на основе графика на выбранном вами таймфрейме, и это отправная точка для выбора места стопа. Экономический календарь показывает события, которые могут вызвать гэп по этому активу, а если вы открываете сделку из приложения на своём счёте cTrader или MetaTrader 5, тип ордера и уровни остаются вашим решением. Подробнее на странице возможностей.
Ничто в этой статье не является финансовой рекомендацией. Стоп-ордера могут исполниться значительно хуже стоп-цены при гэпах или на быстром рынке, а стоп-лимит ордера могут не исполниться вовсе, поэтому убытки могут превысить запланированные.
AiTradelyВаш ИИ-аналитик для торговли всегда под рукойИИ-анализ золота, валют и акций. Создавайте стратегии и проверяйте их на истории, получайте сигналы и торгуйте со своего брокерского счёта.
На телефонеОтсканируйте и скачайте