Stop loss vs stop limit si riduce a un compromesso. Uno stop loss (detto anche stop market) diventa un ordine a mercato quando il prezzo viene raggiunto, quindi ti fa uscire ma può essere eseguito a un prezzo peggiore del previsto. Uno stop limit diventa un ordine limit, quindi non viene mai eseguito peggio del tuo limite, ma potrebbe non essere eseguito affatto.
Stop loss vs stop limit: la risposta breve
Entrambi gli ordini aspettano che il prezzo raggiunga un livello scelto da te, il prezzo di stop o trigger. La differenza sta in quello che succede dopo.
| Stop loss (stop market) | Stop limit | |
|---|---|---|
| Cosa imposti | Un solo prezzo: lo stop | Due prezzi: lo stop e il limite |
| Quando lo stop viene raggiunto | Diventa un ordine a mercato | Diventa un ordine limit |
| Verrà eseguito? | Quasi sempre | Solo al tuo limite o meglio |
| Rischio principale | Slippage nei mercati veloci o nei gap | Non riuscire a uscire mentre il prezzo continua a muoversi |
| Ideale per | Proteggere una posizione aperta | Ingressi |
Come funziona un ordine stop loss
Quando il prezzo scambia al tuo stop o oltre, lo stop loss invia un ordine a mercato: eseguimi subito al miglior prezzo disponibile.
Supponi di comprare un'azione a 100 con uno sell stop a 95. In un mercato tranquillo vieni eseguito vicino a 95. In uno veloce il prossimo compratore potrebbe essere a 94,50. Quella differenza è lo slippage. Gli stop di protezione su MetaTrader 5 e cTrader funzionano così.
Il punto debole è il gap: il prezzo salta da un livello all'altro senza scambi nel mezzo, come nei weekend sul forex, di notte sulle azioni e attorno alle notizie importanti. Se l'azione chiude a 97 e apre a 88, il tuo stop viene eseguito vicino a 88. Avevi pianificato di perdere 5 per azione e ne hai persi 12, ma sei uscito.
Come funziona un ordine stop limit
Uno stop limit ha due prezzi. Il prezzo di stop lo attiva. Il prezzo limite è il peggiore che sei disposto ad accettare: una volta attivato diventa un ordine limit, che viene eseguito solo al tuo limite o meglio.
Stesso trade, stop a 95, limite a 94. In una discesa lenta esci intorno a 95. Se il prezzo scende da 95,20 a 93,50 in un secondo, nessuno compra a 94 o più, quindi non vieni eseguito. Nel gap a 88 non viene eseguito nulla e hai ancora l'azione mentre scende.
Occhio alla distanza tra stop e limite. Stop 95, limite 94,95 raramente viene eseguito in un movimento veloce. Stop 95, limite 93 si comporta più come uno stop market, ma limita il peggior prezzo di esecuzione.
Esempio pratico: un trade, due ordini, tre condizioni di mercato
Hai un conto da 10.000 e rischi l'1%, cioè 100. Compri a 100 con uscita a 95, un rischio di 5 punti, quindi compri 20 azioni. Un calcolatore della dimensione della posizione fa questi conti per te.
| Condizione di mercato | Stop loss a 95 | Stop limit 95 / 94 |
|---|---|---|
| Discesa lenta attraverso 95 | Perdita di circa 100 | Perdita di circa 100 |
| Calo veloce, scambia a 94,50 poi a 93 | Perdita di circa 110 | Eseguito a 94,50 se ha toccato 94 o più, altrimenti nessuna esecuzione |
| Gap a 88, poi scende a 80 | Perdita di circa 240 | Nessuna esecuzione, perdita aperta di 400 a 80 |
| Gap a 88, poi risale a 98 | Perdita di circa 240 | Nessuna esecuzione, in perdita solo di 40 |
In un gap lo stop loss fissa una perdita più grande del previsto, mentre lo stop limit lascia l'esito aperto, migliore o molto peggiore. La maggior parte della gestione del rischio preferisce un'uscita quasi certa, per questo gli ordini stop market sono lo stop di protezione più usato. Lo slippage inoltre riduce il tuo rapporto rischio rendimento: un 1 a 2 pianificato può diventare 1 a 0,8.
Limit vs stop vs stop limit: tutti e tre i tipi di ordine
Un ordine limit aspetta un prezzo migliore di quello attuale. Un ordine stop ne aspetta uno peggiore.
| Ordine | La versione buy viene eseguita quando | La versione sell viene eseguita quando | Uso tipico |
|---|---|---|---|
| Limit | Il prezzo scende al tuo limite o sotto | Il prezzo sale al tuo limite o sopra | Comprare i ribassi, prendere profitto |
| Stop | Il prezzo sale al tuo stop, poi a mercato | Il prezzo scende al tuo stop, poi a mercato | Stop loss, ingressi su breakout |
| Stop limit | Il prezzo sale al tuo stop, poi solo fino al tuo limite | Il prezzo scende al tuo stop, poi solo fino al tuo limite | Ingressi su breakout con controllo del prezzo |
Prendi un ingresso su breakout sopra una resistenza a 102. Un buy stop a 102,50 compra a mercato, quindi uno spike a 104 potrebbe farti entrare a 103,80. Un buy stop limit con stop 102,50 e limite 103 compra solo tra quei due prezzi, quindi uno spike diretto a 104 significa perdere il trade. Un ingresso mancato costa solo un'opportunità, ed è per questo che gli stop limit sono adatti agli ingressi. MetaTrader 5 offre gli ordini pendenti Buy Stop Limit e Sell Stop Limit.
Trailing stop limit vs trailing stop loss
Un trailing stop segue il prezzo a tuo favore a una distanza stabilita e resta fermo quando il prezzo si inverte. Compri a 100 con un trailing stop 5 sotto: a 110 lo stop è a 105.
Un trailing stop loss vende a mercato quando 105 viene scambiato. Un trailing stop limit con limite 1 sotto piazza un sell limit a 104, quindi un calo brusco sotto 104 può lasciarti senza esecuzione. Non tutte le piattaforme li offrono.
Come scegliere tra i due
- Decidi a cosa serve l'ordine. Usa uno stop market per proteggere una posizione. Per gli ingressi, spesso è meglio uno stop limit.
- Controlla la liquidità. Le principali coppie forex e le grandi azioni di solito hanno poco slippage. Le small cap poco scambiate e le monete minori possono averne molto.
- Guarda il calendario. I gap si concentrano attorno ai bilanci, alle decisioni delle banche centrali e ai dati macro, che un calendario economico mostra in anticipo.
- Metti lo stop dove l'idea è sbagliata, sotto un minimo di swing per un long, sopra un massimo di swing per uno short, poi dimensiona la posizione in base al tuo rischio.
- Pianifica il peggior prezzo di esecuzione. Uno stop con slippage dovrebbe comunque rientrare nel tuo rischio per trade. Con un'uscita stop limit, sappi cosa farai se non viene eseguita.
Domande frequenti
01Lo stop limit è meglio dello stop loss?
In generale nessuno dei due è migliore. Uno stop loss di solito è adatto a proteggere le posizioni, uno stop limit agli ingressi in cui perdere il trade non costa nulla.
02Uno stop loss può essere eseguito sotto il mio prezzo di stop?
Sì. Una volta attivato diventa un ordine a mercato, quindi in un mercato veloce o in un gap viene eseguito al prossimo prezzo disponibile.
03Cosa succede se un ordine stop limit non viene mai eseguito?
Resta aperto finché il prezzo non torna al tuo limite, lo annulli o scade. Nel frattempo mantieni l'intera posizione.
04Qual è la differenza tra un buy limit e un buy stop limit?
Un buy limit è attivo subito e aspetta un ribasso. Un buy stop limit aspetta che il prezzo salga fino allo stop, poi compra solo fino al tuo limite.
Come AiTradely usa questi concetti
I piani di trade di AiTradely offrono un ingresso, uno stop e un target costruiti con regole a partire dal grafico sul timeframe che scegli, un punto di partenza per capire dove va lo stop. Il calendario economico mostra gli eventi che potrebbero far andare in gap quell'asset, e se piazzi il trade dall'app sul tuo conto cTrader o MetaTrader 5, il tipo di ordine e i livelli restano una tua decisione. Trovi di più nella pagina delle funzionalità.
Nulla di quanto scritto qui è un consiglio finanziario. Gli ordini stop possono essere eseguiti ben oltre il tuo prezzo di stop in caso di gap o mercati veloci, e gli ordini stop limit potrebbero non essere eseguiti affatto, quindi le perdite possono superare quelle pianificate.
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