第 1 步
勝率只是故事的一半
勝率就是交易以獲利結束的頻率：10 筆交易贏 6 筆，勝率就是 60%。它感覺像是最重要的分數，但它完全沒說贏的和虧的各有多大。一個策略可能幾乎每筆都贏，卻還是虧錢；另一個策略可能大部分都虧，最後卻是賺的。
另一半是第 6 課的 R:R：目標和停損相比有多遠。勝率和 R:R 要放在一起看才有意義。
第 2 步
同樣的勝率，相反的結果
把同樣的十筆交易看兩次。第一列每次賺的和每次虧的一樣多，結果是賺錢。第二列每次賺的只有每次虧的一半，也就是目標比停損還近，結果同樣 60% 的勝率卻虧錢。
每次賺 $10、每次虧 $10：+$60 -$40 = +$20
每次賺 $5、每次虧 $10：+$30 -$40 = -$10
第 3 步
要贏幾次才能損益兩平
每一種 R:R 都有一個損益兩平勝率。在 1:1 時，你要贏一半的交易才能打平。在 1:3 時，贏一次就能抵掉三次虧損，所以 100 筆贏 25 筆就能打平，高於這個數字就是賺。如果你冒的風險比能賺的多，你就必須大部分時候都猜對。
| R:R | 每 100 筆需要贏幾筆 |
|---|---|
| 2:1（冒 2 的風險賺 1） | 67 |
| 1:1 | 50 |
| 1:2 | 34 |
| 1:3 | 25 |
第 4 步
唯一重要的數字：每筆交易的平均結果
把所有獲利加起來，減去所有虧損，再除以交易筆數。這就是期望值：平均每筆交易賺了多少。在這個例子裡，10 筆只贏 4 筆，但平均每筆還是賺了 $6，因為每次賺的都是每次虧的三倍。在很多筆交易中保持正的平均結果，才是有效策略該有的樣子。
+$1,20040 筆各賺 $30
-$60060 筆各虧 $10
=+$6平均每筆交易
第 5 步
連續虧損很正常
就算是 10 筆能贏 6 筆的策略，偶爾也會連續虧五次。在 100 筆交易中，至少出現一次這種連續虧損的機率，差不多就像擲硬幣。連續虧損是數學的一部分，不代表哪裡壞掉了。這正是第 7 課要讓每筆虧損都很小的原因：連續虧十次應該只是會痛，而不是讓你出局。
第 6 步
看懂策略卡
現在你可以用誠實的方式看懂任何策略卡了。綠色數字對應內文：
- Win rate 79.4%（勝率）：在過去的測試中，這個策略每 100 筆大約贏 79 筆。
- R:R 1:1：每次賺的和虧的一樣大，所以每 100 筆需要贏 50 筆才能損益兩平。79 遠高於這個數字。
再多問一個問題：這是從多少筆交易算出來的？10 筆交易可能靠運氣就有 80%。數字來自一百筆以上的交易時，才比較值得相信，而且要預期實盤結果會比較差（第 9 課）。
注意。 這堂課裡的每個數字描述的都是過去。從回測或你最近 50 筆交易得出的勝率，只是一個測量結果，不是對接下來 50 筆的承諾。
詞彙
本課的新詞彙
- 勝率
- 100 筆交易中，有幾筆以獲利結束。就像： 足球員的射正次數：它沒告訴你其中有幾球進了。
- 損益兩平勝率
- 在某個 R:R 下，讓你不賺也不賠的勝率。就像： 一家店光是付得出房租，需要賣出的數量。
- 期望值
- 在很多筆交易中，一筆交易的平均結果。就像： 一個市場攤位平均每位客人賺多少錢，好日子和壞日子一起算。
- 連續虧損
- 連續好幾筆虧損的交易。很正常，好的策略也會有。就像： 晴朗的月份裡，連續下了幾天雨。
- 樣本數
- 一個數字是從多少筆交易算出來的。樣本太小可能會騙人。就像： 只吃一頓飯就評斷一家餐廳。
自我檢查
測驗一下
共 6 題，其中 3 題要看圖片作答。點選答案，馬上就能知道對不對，以及原因。答對 5 題（共 6 題）就算通過，隨時可以重來。
風險警告。 金融市場交易具有高度虧損風險，並不適合每一個人。本課程屬於教育內容，不是財務、投資或稅務建議。圖表是繪製的範例，不是真實價格，也不是預測。市場過去的表現，不保證它接下來會怎麼走。所有交易決定都由你自己做。