第 1 步
胜率只是故事的一半
胜率就是交易以盈利结束的频率：10 笔交易赢 6 笔，胜率就是 60%。它感觉像是最重要的分数，但它完全没有说明盈利和亏损各有多大。一个策略可能几乎每笔都赢，却仍然亏钱；另一个策略可能大部分都亏，最后却是赚的。
另一半是第 6 课的 R:R：目标和止损相比有多远。胜率和 R:R 要放在一起看才有意义。
第 2 步
同样的胜率，相反的结果
把同样的十笔交易看两遍。第一行每次赚的和每次亏的一样多，结果是赚钱。第二行每次赚的只有每次亏的一半，也就是目标比止损还近，同样 60% 的胜率，结果却亏钱。
每次赚 $10、每次亏 $10：+$60 -$40 = +$20
每次赚 $5、每次亏 $10：+$30 -$40 = -$10
第 3 步
要赢多少次才能盈亏平衡
每一种 R:R 都有一个盈亏平衡胜率。在 1:1 时，你要赢一半的交易才能不赚不亏。在 1:3 时，赢一次就能抵掉三次亏损，所以 100 笔赢 25 笔就能打平，高于这个数字就是赚。如果你冒的风险比能赚的多，你就必须在大多数时候判断正确。
| R:R | 每 100 笔需要赢几笔 |
|---|---|
| 2:1（冒 2 的风险赚 1） | 67 |
| 1:1 | 50 |
| 1:2 | 34 |
| 1:3 | 25 |
第 4 步
唯一重要的数字：每笔交易的平均结果
把所有盈利加起来，减去所有亏损，再除以交易笔数。这就是期望值：平均每笔交易赚了多少。在这个例子里，10 笔只赢 4 笔，但平均每笔还是赚了 $6，因为每次赚的都是每次亏的三倍。在大量交易中保持正的平均结果，才是有效策略该有的样子。
+$1,20040 笔各赚 $30
-$60060 笔各亏 $10
=+$6平均每笔交易
第 5 步
连续亏损很正常
就算是 10 笔能赢 6 笔的策略，也会时不时连亏五笔。在 100 笔交易中，至少出现一次这种连续亏损的概率，差不多跟抛硬币一样。连续亏损是数学规律的一部分，不代表哪里出了问题。这正是第 7 课要让每笔亏损都很小的原因：连亏十次应该只是会痛，而不是让你出局。
第 6 步
看懂策略卡片
现在你可以用诚实的方式看懂任何策略卡片了。绿色数字对应正文：
- 胜率 79.4%（Win rate）：在过去的测试中，这个策略每 100 笔大约赢 79 笔。
- R:R 1:1：每次赚的和亏的一样大，所以每 100 笔需要赢 50 笔才能盈亏平衡。79 远高于这个数字。
再多问一个问题：这是从多少笔交易得出的？10 笔交易可能靠运气就有 80%。数字来自一百笔以上的交易时，才更值得相信，而且要预期实盘结果会更低（第 9 课）。
注意。 这堂课里的每个数字描述的都是过去。从回测或你最近 50 笔交易得出的胜率，只是一个测量结果，不是对接下来 50 笔的承诺。
词汇
本课新词汇
- 胜率
- 100 笔交易中，有多少笔以盈利结束。就像： 足球运动员的射正次数：它没告诉你其中有几球进了。
- 盈亏平衡胜率
- 在某个 R:R 下，让你不赚也不亏的胜率。就像： 一家店光是付得起房租，需要卖出的数量。
- 期望值
- 在大量交易中，一笔交易的平均结果。就像： 一个集市摊位平均每位顾客能赚多少钱，生意好的日子和差的日子一起算。
- 连续亏损
- 连续好几笔亏损的交易。很正常，好的策略也会有。就像： 晴朗的月份里，连着下了几天雨。
- 样本量
- 一个数字是从多少笔交易算出来的。样本太小可能会骗人。就像： 只吃一顿饭就评价一家餐厅。
自我检查
测一测
共 6 题，其中 3 题要看图片作答。点击答案，马上就能知道对不对，以及原因。答对 5 题（共 6 题）即可通过，随时可以重来。
9:41
风险警告。 金融市场交易具有很高的亏损风险，并不适合所有人。本课程属于教育内容，不构成财务、投资或税务建议。图表是绘制的示例，不是真实价格，也不是预测。市场过去的表现，不能保证它接下来的走势。所有交易决定都由你自己做出。