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第 9 课 · 10 分钟

策略与回测

把流程变成可以写下来的规则，用历史价格测试，并且不自欺欺人地解读结果。

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第 1 步

策略就是可以写下来的规则

“看起来便宜就买”是一种感觉，不是策略：两个人会用两种不同的方式去交易它。策略会事先回答每一个问题：哪个市场、哪个方向、在哪里、什么让我出手、止损和目标放在哪里，以及仓位多大。如果一条规则无法在图表上用“是”或“否”来检验，它就还没写完。
  • 市场黄金
  • 方向日线图处于上升趋势：高点和低点不断抬高
  • 位置价格回调到 4 小时图的支撑区域
  • 触发一根 1 小时K线在区域内收盘，并留下长下影线
  • 止损区域下方一点
  • 目标下一个阻力之前，而且 R:R 至少要达到 1:2
  • 仓位大小每笔交易风险 $10（第 7 课）
第 5 课到第 7 课的流程，写成一条规则。没有任何部分交给感觉。
第 2 步

让想法匹配市场

大多数策略是为某一种市场设计的。趋势策略买回调，在区间里会亏钱，因为那里每次突破都会失败。区间策略在天花板卖出，遇到趋势就会被碾压。所以好策略的第一条规则往往是一个过滤条件：只在市场处于这个想法所针对的状态时才交易。

趋势

区间

左：在趋势中，买回调。右：在区间中，靠近地板买入、靠近天花板卖出。
第 3 步

三个条件：趋势、位置、触发信号

好的规则通常有三个部分，每一部分都能过滤掉糟糕的交易。趋势让你站在更强的一边，位置让你的止损靠近一个价位，触发信号让你等到证据出现，而不是靠猜。少了其中任何一个，策略就会多出很多交易，而且大部分更差。
  1. 趋势：市场正朝你的方向走，这里是低点不断抬高。
  2. 位置：价格处在你这一方以前入场过的价位。
  3. 触发信号：告诉你“就是现在”的那根K线，这里是区域内的一根长下影线。
4,0504,1004,150123
第 4 步

回测：把规则用在历史价格上

回测就是把规则用在历史价格上，记下它本会做出的每一笔交易：在哪里入场，碰到了止损还是目标，以及赚了几个 R。最后你会得到第 8 课的那些数字：交易笔数、胜率、R:R，以及每笔交易的平均结果。
4,1004,1204,1404,1604,180WLWLLW
六笔交易：3 笔各赚 2R，3 笔各亏 1R。结果：+3R。交易笔数太少，不足以信任，但每次测试都是这样计算的。
第 5 步

同样的结果，截然不同的过程

不要只看总数，也要看过程。最大回撤就是一路上从高点跌到低点最深的那一段。两次测试最后的数字可能一样，但一个稳稳向上，另一个却要熬过连续九笔亏损。现实中，大多数人会在第二个策略回撤到一半时放弃它，而那正是它快要回升的时候。

稳定

过山车

两次测试最后的总数相同。红色区域是回撤：从前一个高点往下跌的幅度。
第 6 步

实盘结果会更差

要预料到策略在实盘中会比测试时差，原因有五个：
  1. 成本：每一笔实盘交易都要付点差和手续费。
  2. 滑点：新闻前后，止损和入场单会以更差的价格成交（第 10 课）。
  3. 错过的交易：信号出现时，你在睡觉、在忙，或者太紧张。
  4. 市场变化：市场进入了规则没有针对的状态。
  5. 过度拟合过去：一再调整规则，直到完美贴合旧价格，这样的规则在新价格上常常失效。

先用小仓位证明它。新策略先在模拟账户上跑，然后用最小的仓位，交易 20 到 30 笔之后，把实盘数字和测试结果做比较。AiTradely 可以把你用日常语言写下的规则变成策略并帮你回测，下面的练习用的就是这个功能。

注意。 回测是对过去的测试。一个策略可能有效一整年，然后在市场变化时失效。永远不要只凭回测就投入真金白银。

词汇

本课新词汇

策略
一套事先决定好交易每个环节的规则。
条件
交易前必须成立的一条规则：趋势、位置或触发信号。
触发信号
告诉你“就是现在”的事件，比如一根K线在某个价位收出长影线。
回测
把规则用在历史价格上，看看它会得出什么结果。
最大回撤
累计结果从高点到低点最深的一段下跌。
过度拟合
把规则调整到完美贴合旧价格，结果在新价格上失效。
自我检查

测一测

共 6 题，其中 3 题要看图表作答。点击答案，马上就能知道对不对，以及原因。答对 5 题（共 6 题）即可通过，随时可以重来。

1下面哪一个是策略？
2日线图处于上升趋势，价格在 4 小时图的支撑区域内。哪一根K线是买入的触发信号？
4,1004,1204,1404,1604H 区域ABC
3三次回测最后的总数相同。在现实中，哪一个最容易坚持下去？
A
B
C
4一次回测显示 12 笔交易，结果很好。它说明了什么？
5为什么实盘结果通常比回测差？
6这次测试共 6 笔交易：2 笔各赚 3R，4 笔各亏 1R。结果是多少？
4,1004,1204,1404,1604,180WLLLLW
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1挑一个策略，或描述你的策略2看看它在回测中的表现3交易机会一出现就收到提醒
每一笔交易都由你确认。
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风险警告。 金融市场交易具有很高的亏损风险，并不适合所有人。本课程属于教育内容，不构成财务、投资或税务建议。图表是绘制的示例，不是真实价格，也不是预测。市场过去的表现，不能保证它接下来的走势。所有交易决定都由你自己做出。