La figure tête et épaules est une figure graphique de retournement : trois sommets dont celui du milieu (la tête) est le plus haut, et les deux extérieurs (les épaules) sont plus bas et à peu près égaux. Lorsque le prix clôture sous la ligne qui relie les deux creux situés entre ces sommets, appelée ligne de cou, cela suggère qu'une tendance haussière pourrait toucher à sa fin. Vous entrez sur cette cassure, placez votre stop au-dessus de l'épaule droite et visez un objectif égal à la hauteur de la tête mesurée vers le bas depuis la ligne de cou. La version inversée fonctionne de la même façon, à l'envers, à la fin d'une tendance baissière.
Ce que montre la figure tête et épaules
La figure illustre des acheteurs qui s'essoufflent peu à peu. Le prix forme un sommet (épaule gauche) puis recule. Les acheteurs poussent vers un sommet plus haut (la tête) et le prix retombe à peu près au même niveau. Les acheteurs réessaient mais n'atteignent pas la tête (épaule droite). Ensuite, le prix traverse la ligne de cou, la ligne de support sous les deux creux de repli.
L'épaule droite est le premier sommet plus bas de la tendance, et la cassure de la ligne de cou donne le premier creux plus bas. C'est ainsi qu'une tendance haussière se retourne. Pour aller plus loin, consultez notre guide sur la structure de marché.
Comment repérer une figure tête et épaules valide
La plupart des formes qui ressemblent à une tête et épaules ne sont que du bruit. Vérifiez d'abord ces points :
- Il doit y avoir une tendance haussière préalable. Trois bosses dans un range latéral ne forment pas une figure de retournement.
- La tête doit être nettement plus haute que les deux épaules. Si les sommets sont presque au même niveau, il s'agit d'un triple sommet ou d'un range.
- Les épaules doivent être à peu près équilibrées en hauteur et en durée.
- La ligne de cou doit pouvoir être tracée. Reliez le creux après l'épaule gauche au creux après la tête. Elle peut être horizontale ou légèrement inclinée.
- Ce n'est pas une figure tant que la ligne de cou n'est pas cassée. Beaucoup d'épaules droites se transforment en nouveaux sommets.
La vérification du volume que la plupart des pages oublient
Le volume correspond à la quantité échangée sur une période et montre la conviction derrière un mouvement. Notre guide sur comment lire le volume de trading en présente les bases. Dans une figure idéale, le volume est le plus fort sur la hausse de l'épaule gauche, plus faible sur la tête, encore plus faible sur l'épaule droite, puis il augmente sur la cassure de la ligne de cou.
Une cassure sur faible volume est plus facile à inverser. Sur le forex spot et certains graphiques de l'or, on voit le volume en ticks (le nombre de changements de prix), un indicateur plus approximatif, auquel il faut donc accorder moins de poids.
L'élan peut ajouter une seconde vérification. Si le prix forme un sommet plus haut à la tête alors que le RSI forme un sommet plus bas, il s'agit d'une divergence baissière. Voir la divergence du RSI.
Entrée, stop et objectif : un exemple détaillé
Utilisons des chiffres ronds et hypothétiques. Une action monte à 110 (épaule gauche), recule à 100, monte à 120 (tête), recule de nouveau à 100, puis monte seulement à 111 (épaule droite) et chute. La ligne de cou est horizontale à 100.
- Attendez qu'une bougie clôture sous la ligne de cou. Une mèche sous 100 qui reclôture au-dessus ne compte pas. Disons qu'une bougie clôture à 99.
- Mesurez la hauteur. Tête moins ligne de cou : 120 moins 100 font 20.
- Projetez l'objectif. Ligne de cou moins hauteur : 100 moins 20 font 80.
- Placez le stop juste au-dessus de l'épaule droite, par exemple à 112.
- Vérifiez le risque et le gain potentiel. Entrée 99, stop 112 : risque de 13. Objectif 80 : gain potentiel de 19. Cela fait environ 1,5 pour 1. Notre guide sur le ratio risque/rendement explique pourquoi c'est important.
- Dimensionnez la position. Avec un compte de 10 000 et un risque de 1 % (100), vous pouvez prendre environ 100 divisé par 13, soit à peu près 7 actions. Un calculateur de taille de position le fait pour vous.
L'alternative est l'entrée sur retest. Après la cassure, le prix revient souvent tester l'ancienne ligne de cou par en dessous. Supposons qu'il remonte à 100 et bloque. Vous vendez à 99,5 avec un stop à 104 : risque de 4,5, gain potentiel de 19,5, soit plus de 4 pour 1. Le revers, c'est que les mouvements forts n'offrent pas de retest et que vous manquez le trade.
Si la ligne de cou est inclinée, projetez la hauteur à partir du point où le prix a réellement cassé. Considérez l'objectif comme une zone, pas comme une promesse.
La figure tête et épaules inversée
La tête et épaules inversée est le miroir haussier, qui se forme après une tendance baissière. Supposons que le prix chute à 90, rebondisse à 100, chute à 80 (tête), rebondisse à 100, puis ne recule qu'à 89 avant de repartir à la hausse. La ligne de cou est à 100.
L'entrée se fait sur une clôture au-dessus de 100, disons 101. La hauteur est de 20, donc l'objectif est 120. Le stop se place juste sous l'épaule droite, par exemple à 88. Le volume compte encore plus ici, car les hausses ont besoin de carburant.
Pourquoi les figures échouent, et les erreurs les plus coûteuses
Aucune figure ne fonctionne à chaque fois, il faut donc prévoir l'échec. Les signaux d'alerte sont une clôture au-dessus de la ligne de cou en quelques bougies, une cassure sur faible volume, ou un prix qui dépasse l'épaule droite, ce qui invalide le scénario.
- Forcer la forme. S'il faut plisser les yeux, elle n'est pas là.
- Ignorer la tendance de fond. Une figure en 5 minutes dans une forte tendance haussière journalière ne donne souvent qu'un petit repli.
- Trader pendant les annonces. Consultez d'abord le calendrier économique.
- Déplacer le stop une fois que le prix a dépassé l'épaule droite.
Les figures de chandeliers comme l'étoile du matin peuvent apporter un élément de confirmation dans une épaule, mais elles ne remplacent pas la cassure de la ligne de cou.
Questions fréquentes
01La figure tête et épaules est-elle haussière ou baissière ?
La figure classique est baissière et se forme au sommet d'une tendance haussière. La figure inversée est haussière et se forme au bas d'une tendance baissière.
02Quelle est la fiabilité de la figure tête et épaules ?
Elle échoue assez souvent pour qu'un stop soit indispensable. Elle tend à être plus nette avec une tendance préalable claire, un volume qui s'éteint vers l'épaule droite et une cassure de la ligne de cou sur fort volume.
03Comment calcule-t-on l'objectif d'une tête et épaules ?
Mesurez la distance entre le sommet de la tête et la ligne de cou, puis soustrayez-la du point de cassure. Pour la figure inversée, additionnez-la.
04Quelle unité de temps convient le mieux à la tête et épaules ?
Elle apparaît sur toutes les unités de temps. Les figures en 4 heures et en journalier tendent à être plus nettes que celles des très courtes unités, qui donnent plus de fausses cassures.
Passer à la pratique
Le constructeur d'AiTradely n'a pas de condition pour les figures graphiques, vous tracez donc vous-même la ligne de cou. Avec la ligne de cou à 100, vous pouvez saisir une alerte de prix comme « alerte-moi quand cette action clôture sous 100 en 4h ». Vous pouvez aussi construire une version basée sur des règles : un changement de caractère à la baisse plus un volume supérieur à 1,5 fois sa moyenne, puis la tester sur l'historique avec un backtest.
Quand une alerte se déclenche, vous vérifiez le graphique, comparez un plan de trade en 4h avec votre propre mouvement mesuré, et décidez vous-même. Si vous passez à l'action, vous placez l'ordre vous-même, y compris depuis l'application sur votre propre compte cTrader ou compatible avec MetaTrader 5. L'IA ne trade jamais à votre place.
Rien ici ne constitue un conseil financier. Les figures tête et épaules peuvent casser la ligne de cou puis se retourner brutalement : tradez toujours avec un stop et une taille de position que vous pouvez vous permettre de perdre.
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