市場結構:如何判讀高點、低點與結構突破

市場結構是指價格走勢圖在移動過程中形成的高點與低點的排列模式。高點越來越高、低點也越來越高,代表上升趨勢;高點越來越低、低點也越來越低,代表下降趨勢;而最近一個重要高點或低點被突破,則顯示趨勢可能已經結束。當你能讀懂這個序列,就會知道市場目前偏向哪個方向、你的想法何時出錯,以及停損設在哪裡才合理。

市場結構是什麼意思(交易 vs 經濟學)

在經濟學裡,市場結構是描述一個產業如何組成:有多少賣方,以及他們對價格有多大的影響力。交易員說的市場結構並不是這個意思。

在交易中,市場結構指的是價格本身的形狀:波段高點與波段低點,以及它們是逐步墊高、逐步下移,還是橫向整理。不論是加密貨幣、外匯、黃金或股票,也不論是 5 分鐘線還是日線,它的運作方式都一樣。

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波段高點與波段低點:基本組成單位

波段高點是價格上漲、停止後轉頭向下所形成的峰頂。波段低點是價格下跌、停止後轉頭向上所形成的谷底。請標記影線的尖端,因為那才是價格實際到達的位置。

並不是每一次小幅波動都算數。一個實用的過濾方式是:波段點的左右兩側各至少要有兩根K線沒有超過它,而且縮小圖表後,從該點出發的走勢要清楚可見。

在圖表上判讀市場結構:上升趨勢、下降趨勢、盤整

假設某檔股票從 100 漲到 110,回檔到 105,再漲到 118,回檔到 112,接著漲到 125。高點(110、118、125)是更高的高點,低點(105、112)是更高的低點。這就是上升趨勢:買方在每次回檔還沒跌到前一個低點之前就拉回了價格。

下降趨勢則反過來:更低的高點與更低的低點。

如果某個貨幣對一再在 1.1000 附近見頂、在 1.0900 附近落底,就沒有趨勢。如果你無法有把握地說出「更高的高點與更高的低點」或「更低的高點與更低的低點」,那就把它視為盤整。

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結構突破與特性轉變

**結構突破(BOS)**是指價格順著趨勢方向突破某個波段點。在上面的上升趨勢中,突破 118 並上攻到 125,就是一次向上的結構突破。它確認趨勢仍然有效。

**特性轉變(CHoCH)**是指價格逆著趨勢方向突破某個波段點。最後一個更高的低點是 112,所以跌破 112 就是趨勢轉弱的第一個跡象。

判斷突破是否成立,請以K線收盤為準,而不是影線。收在 110 比盤中衝到 110 後收在 114 更有說服力。選定一種定義,之後每次都照同樣方式使用。

判斷趨勢何時結束的簡單規則

上升趨勢結束的條件是:價格收盤跌破最近一個創造出新高點的更高低點。下降趨勢結束的條件是:價格收盤突破最近一個創造出新低點的更低高點。

1. 價格在 118 形成高點,回檔到 112,然後上漲到 125。112 這個低點創造了新高,所以它是你的關鍵價位。
2. 價格回檔到 116 後反彈到 122,但未能突破 125。116 這個低點沒有創造新高,所以關鍵價位仍是 112。
3. 價格下跌並收在 110。依照這條規則,上升趨勢已經結束。

這條規則並沒有說下降趨勢已經開始。被破壞的上升趨勢往往會先轉為盤整,所以要把它想成三種狀態:上升趨勢、無趨勢、下降趨勢。

如果價格創了更高的高點,但 RSI 的高點卻更低,這種看跌背離顯示動能可能正在減弱。我們的 RSI 背離指南有詳細說明。請把它當作提醒,並以結構被突破作為確認。

停損該放在哪裡

結構停損放在你的想法被證明錯誤的位置。以關鍵低點 112、在 118 買進為例,把停損設在 111,位於該價位略下方,以容納影線與點差。你的風險是每單位 7 點。若是做空,停損則放在關鍵的更低高點稍微上方。

• 讓停損決定部位大小。 調整買進的單位數,讓 7 點的停損造成的虧損落在你能接受的金額內。部位大小計算器可以幫你算。
• 檢查潛在報酬。 如果前一個波段高點只比你的進場價高 5 點,而停損在下方 7 點,你承擔的風險就大於可能的獲利。請參考風險報酬比。
• 用結構來移動停損。 隨著新的更高低點形成,把停損上移到每一個低點之下。

如果合理的停損位置對你的帳戶來說太遠,就放棄這筆交易。

時間週期與常見錯誤

日線可能處於上升趨勢,而 15 分鐘線在回檔中形成更低的高點。常見的做法是用較大的時間週期判讀方向,用較小的時間週期尋找進場時機。

1. 標記太多波段。 只保留清楚明顯的。
2. 把每一根影線都當成突破。 堅持使用以收盤價或以影線為準的規則。
3. 只看到一個更低的高點就斷定反轉。 等關鍵低點被跌破再說。
4. 忽略新聞。 央行決議可能在幾秒內衝破結構。請見如何閱讀經濟日曆。

常見問題

如何用 AiTradely 自動監控市場結構

策略建構器可以監看這些條件,並在條件同時出現時發出提醒。

1. 設定方向。 在 1d 圖表加入「看漲市場結構」。若要做空,則使用「看跌市場結構」。
2. 加入觸發條件。 在 1h 圖表加入「向上特性轉變」,若是順勢進場則加入「向上結構突破」。
3. 加入成交量檢查。 在 1h 加入「成交量高於其平均值的 1.5 倍」,然後用歷史資料回測這個設定。
4. 監看趨勢結束的價位。 建構器沒有針對最後一個高點背後那個特定更高低點的條件,因此請設定手動輸入的價格提醒,例如「當價格在 1d 收盤跌破 112 時通知我」。

提醒觸發後,請在 1h 時間週期開啟交易計畫,並確認它的停損位於關鍵更高低點稍微下方。再與圖表上的波段互相對照。是否進場、每一筆委託都由你自己決定並下單,AI 不會自行交易。

本文內容不構成投資建議。結構價位可能因新聞或流動性不足而突然被突破,即使停損設在波段點之外,成交價仍可能比預期更差。

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