Stop loss vs stop limit se resume a uma troca. Um stop loss (também chamado de ordem stop a mercado) vira uma ordem a mercado quando o seu preço é atingido, então tira você da posição, mas pode ser executado pior do que o planejado. Um stop limit vira uma ordem limitada, então nunca é executado pior que o seu limite, mas pode não ser executado de jeito nenhum.
Stop loss vs stop limit: a resposta curta
As duas ordens esperam o preço chegar a um nível que você escolhe, o preço de stop ou gatilho. O que acontece depois é a diferença.
| Stop loss (stop a mercado) | Stop limit | |
|---|---|---|
| O que você define | Um preço: o stop | Dois preços: o stop e o limite |
| Quando o stop é atingido | Vira uma ordem a mercado | Vira uma ordem limitada |
| Vai ser executada? | Quase sempre | Só no seu limite ou melhor |
| Principal risco | Slippage em mercados rápidos ou gaps | Não sair da posição enquanto o preço continua andando |
| Melhor para | Proteger uma posição aberta | Entradas |
Como funciona uma ordem stop loss
Quando o preço negocia no seu stop ou além dele, o stop loss envia uma ordem a mercado: execute agora ao melhor preço disponível.
Digamos que você compre uma ação a 100 com um stop de venda em 95. Num mercado calmo, você é executado perto de 95. Num mercado rápido, o próximo comprador pode estar em 94,50. Essa diferença é o slippage. Os stops de proteção no MetaTrader 5 e no cTrader funcionam assim.
O ponto fraco é o gap: o preço salta entre níveis sem negociação no meio, como nos fins de semana do forex, durante a noite nas ações e em torno de notícias importantes. Se a ação fecha a 97 e abre a 88, o seu stop é executado perto de 88. Você planejou perder 5 por ação e perdeu 12, mas saiu da posição.
Como funciona uma ordem stop limit
Um stop limit tem dois preços. O preço de stop a aciona. O preço limite é o pior preço que você aceita: depois de acionada, ela vira uma ordem limitada, executada apenas no seu limite ou melhor.
Mesma operação, stop em 95, limite em 94. Numa queda lenta, você sai perto de 95. Se o preço cai de 95,20 para 93,50 em um segundo, ninguém compra a 94 ou acima, então você não é executado. No gap para 88 nada é executado e você continua com a ação enquanto ela cai.
Presta atenção na distância entre stop e limite. Stop 95 e limite 94,95 raramente é executado num movimento rápido. Stop 95 e limite 93 se comporta mais como um stop a mercado, mas limita a pior execução.
Exemplo prático: uma operação, duas ordens, três mercados
Você tem uma conta de 10.000 e arrisca 1%, ou 100. Compra a 100 com saída em 95, um risco de 5 pontos, então compra 20 ações. Uma calculadora de tamanho de posição faz essa conta.
| Condição de mercado | Stop loss em 95 | Stop limit 95 / 94 |
|---|---|---|
| Queda lenta por 95 | Perda de cerca de 100 | Perda de cerca de 100 |
| Queda rápida, negocia a 94,50 e depois 93 | Perda de cerca de 110 | Executada a 94,50 se tocou 94 ou acima, senão sem execução |
| Gap para 88, depois cai para 80 | Perda de cerca de 240 | Sem execução, perda aberta de 400 em 80 |
| Gap para 88, depois se recupera para 98 | Perda de cerca de 240 | Sem execução, no prejuízo apenas 40 |
Num gap, o stop loss trava uma perda maior que a planejada, enquanto o stop limit deixa o resultado em aberto, melhor ou bem pior. A maior parte do gerenciamento de risco prefere uma saída quase certa, por isso as ordens stop a mercado são o stop de proteção habitual. O slippage também reduz a sua relação risco-retorno: um 1 para 2 planejado pode virar 1 para 0,8.
Limitada vs stop vs stop limit: os três tipos de ordem
Uma ordem limitada espera um preço melhor que o atual. Uma ordem stop espera um pior.
| Ordem | A compra é executada quando | A venda é executada quando | Uso típico |
|---|---|---|---|
| Limitada | O preço cai até o seu limite ou menos | O preço sobe até o seu limite ou mais | Comprar correções, realizar lucro |
| Stop | O preço sobe até o seu stop, depois a mercado | O preço cai até o seu stop, depois a mercado | Stop loss, entradas em rompimento |
| Stop limit | O preço sobe até o seu stop, depois só até o seu limite | O preço cai até o seu stop, depois só até o seu limite | Entradas em rompimento com controle de preço |
Tome uma entrada em rompimento acima de uma resistência em 102. Um buy stop em 102,50 compra a mercado, então um salto para 104 pode executar você a 103,80. Um buy stop limit com stop em 102,50 e limite em 103 compra apenas entre esses preços, então um salto direto para 104 significa que você perde a operação. Perder uma entrada custa só uma oportunidade, e é por isso que os stop limits combinam com entradas. O MetaTrader 5 oferece as ordens pendentes Buy Stop Limit e Sell Stop Limit.
Trailing stop limit vs trailing stop loss
Um trailing stop acompanha o preço a seu favor por uma distância definida e se mantém quando o preço vira. Compre a 100 com um trailing stop 5 abaixo: em 110, o stop está em 105.
Um trailing stop loss vende a mercado quando 105 é negociado. Um trailing stop limit com limite 1 abaixo coloca uma ordem de venda limitada em 104, então uma queda forte por 104 pode deixar você sem execução. Nem todas as plataformas oferecem essas ordens.
Como escolher entre elas
- Defina para que serve a ordem. Use um stop a mercado para proteger uma posição. Para entradas, um stop limit costuma ser melhor.
- Verifique a liquidez. Os principais pares de forex e as grandes ações costumam ter pouco slippage. Small caps de baixa liquidez e moedas menores podem ter muito.
- Olhe o calendário. Gaps se concentram em balanços, decisões de bancos centrais e divulgação de dados, que um calendário econômico mostra com antecedência.
- Coloque o stop onde a ideia está errada, abaixo de uma mínima de swing numa compra, acima de uma máxima de swing numa venda, e depois dimensione a posição ao seu risco.
- Planeje para a pior execução. Um stop com slippage ainda deve caber no seu risco por operação. Com uma saída por stop limit, saiba o que fará se ela não for executada.
Perguntas frequentes
01Stop limit é melhor que stop loss?
Nenhum é melhor em geral. Um stop loss costuma servir para proteger posições, um stop limit serve para entradas em que perder a operação não custa nada.
02Um stop loss pode ser executado abaixo do meu preço de stop?
Sim. Depois de acionado, ele vira uma ordem a mercado, então num mercado rápido ou num gap é executado ao próximo preço disponível.
03O que acontece se uma ordem stop limit nunca for executada?
Ela continua aberta até o preço voltar ao seu limite, você cancelá-la ou ela expirar. Enquanto isso, você mantém a posição inteira.
04Qual a diferença entre uma buy limit e uma buy stop limit?
Uma buy limit fica ativa de imediato e espera uma queda. Uma buy stop limit espera o preço subir até o stop e só então compra, até o seu limite.
Como o AiTradely usa isso
Os planos de operação do AiTradely trazem uma entrada, um stop e um alvo construídos por regras a partir do gráfico no timeframe que você escolher, um ponto de partida para definir onde o stop deve ficar. O calendário econômico mostra eventos com potencial de gerar gaps no ativo, e se você fizer a operação pelo app na sua própria conta cTrader ou MetaTrader 5, o tipo de ordem e os níveis continuam sendo decisão sua. Há mais detalhes na página de recursos.
Nada aqui é aconselhamento financeiro. Ordens stop podem ser executadas bem além do seu preço de stop em gaps ou mercados rápidos, e ordens stop limit podem não ser executadas, então as perdas podem superar o que você planejou.
AiTradelySeu analista de mercado com IA, no bolsoAnálise com IA para ouro, câmbio e ações. Crie estratégias e teste-as com dados históricos, receba sinais e opere pela sua própria conta na corretora.
No celularEscaneie para baixar o app