Stop loss czy stop limit sprowadza się do jednego kompromisu. Stop loss (nazywany też zleceniem stop market) zamienia się w zlecenie rynkowe, gdy cena osiągnie Twój poziom, więc wyprowadza Cię z pozycji, ale może zostać zrealizowany gorzej, niż planowano. Stop limit zamienia się w zlecenie limit, więc nigdy nie zrealizuje się gorzej niż Twój limit, ale może nie zrealizować się wcale.
Stop loss czy stop limit: krótka odpowiedź
Oba zlecenia czekają, aż cena dojdzie do wybranego przez Ciebie poziomu, czyli ceny stop (wyzwalacza). Różnica polega na tym, co dzieje się potem.
| Stop loss (stop market) | Stop limit | |
|---|---|---|
| Co ustawiasz | Jedną cenę: stop | Dwie ceny: stop i limit |
| Gdy stop zostanie osiągnięty | Zamienia się w zlecenie rynkowe | Zamienia się w zlecenie limit |
| Czy się zrealizuje? | Prawie zawsze | Tylko po Twoim limicie lub lepszej cenie |
| Główne ryzyko | Poślizg cenowy na szybkim rynku lub przy gapach | Brak wyjścia z pozycji, gdy cena dalej się porusza |
| Najlepsze do | Ochrony otwartej pozycji | Wejść w pozycję |
Jak działa zlecenie stop loss
Gdy cena zostanie zrealizowana na Twoim poziomie stop lub poza nim, stop loss wysyła zlecenie rynkowe: realizuj teraz po najlepszej dostępnej cenie.
Powiedzmy, że kupujesz akcje po 100 i ustawiasz sell stop na 95. Na spokojnym rynku zlecenie zrealizuje się w pobliżu 95. Na szybkim kolejny kupujący może być dopiero na 94,50. Ta różnica to poślizg cenowy (slippage). Zabezpieczające stopy na MetaTrader 5 i cTrader działają właśnie tak.
Słabym punktem jest gap: cena przeskakuje między poziomami bez handlu pomiędzy nimi, jak w forexie przez weekend, na akcjach z sesji na sesję oraz przy ważnych newsach. Jeśli akcje zamykają się na 97, a otwierają na 88, Twój stop zrealizuje się w okolicy 88. Planowałeś stratę 5 na akcję, a wyniosła 12, ale z pozycji jesteś wyjście.
Jak działa zlecenie stop limit
Stop limit ma dwie ceny. Cena stop go uruchamia. Cena limit to najgorsza cena, jaką akceptujesz: po uruchomieniu zlecenie zamienia się w zlecenie limit i realizuje się tylko po Twoim limicie lub lepszej cenie.
Ta sama transakcja, stop na 95, limit na 94. Przy powolnym dryfie wychodzisz w okolicy 95. Jeśli cena w sekundę spadnie z 95,20 do 93,50, nikt nie kupi po 94 ani wyżej, więc zlecenie się nie zrealizuje. Przy gapie do 88 nic się nie zrealizuje i nadal masz akcje, które tanieją.
Uważaj na odległość między stopem a limitem. Stop 95 i limit 94,95 rzadko się realizuje przy szybkim ruchu. Stop 95 i limit 93 zachowuje się bardziej jak stop market, a jednocześnie ogranicza najgorszą cenę realizacji.
Przykład: jedna transakcja, dwa zlecenia, trzy sytuacje rynkowe
Masz konto 10 000 i ryzykujesz 1%, czyli 100. Kupujesz po 100, a wyjście ustawiasz na 95, czyli ryzyko to 5 punktów, więc kupujesz 20 akcji. Kalkulator wielkości pozycji policzy to za Ciebie.
| Sytuacja rynkowa | Stop loss na 95 | Stop limit 95 / 94 |
|---|---|---|
| Powolny dryf przez 95 | Strata około 100 | Strata około 100 |
| Szybki spadek, transakcje po 94,50, potem 93 | Strata około 110 | Realizacja po 94,50, jeśli cena dotknęła 94 lub więcej, w przeciwnym razie brak realizacji |
| Gap do 88, potem spadek do 80 | Strata około 240 | Brak realizacji, otwarta strata 400 przy 80 |
| Gap do 88, potem odbicie do 98 | Strata około 240 | Brak realizacji, strata tylko 40 |
Przy gapie stop loss zamyka stratę większą od planowanej, a stop limit zostawia wynik otwarty: lepszy albo dużo gorszy. W większości zarządzania ryzykiem woli się niemal pewne wyjście, dlatego zlecenia stop market to zwykle standardowy zabezpieczający stop. Poślizg zmniejsza też Twój stosunek zysku do ryzyka: planowane 1 do 2 może zamienić się w 1 do 0,8.
Limit, stop i stop limit: wszystkie trzy typy zleceń
Zlecenie limit czeka na lepszą cenę niż obecna. Zlecenie stop czeka na gorszą.
| Zlecenie | Kupno realizuje się, gdy | Sprzedaż realizuje się, gdy | Typowe zastosowanie |
|---|---|---|---|
| Limit | Cena spadnie do Twojego limitu lub niżej | Cena wzrośnie do Twojego limitu lub wyżej | Kupno na korekcie, realizacja zysku |
| Stop | Cena wzrośnie do Twojego stopu, potem po cenie rynkowej | Cena spadnie do Twojego stopu, potem po cenie rynkowej | Stop lossy, wejścia na wybiciu |
| Stop limit | Cena wzrośnie do Twojego stopu, potem tylko do Twojego limitu | Cena spadnie do Twojego stopu, potem tylko do Twojego limitu | Wejścia na wybiciu z kontrolą ceny |
Weźmy wejście na wybiciu ponad opór na 102. Buy stop na 102,50 kupuje po cenie rynkowej, więc skok do 104 może dać Ci realizację po 103,80. Buy stop limit ze stopem 102,50 i limitem 103 kupuje tylko między tymi cenami, więc skok od razu do 104 oznacza, że ominie Cię transakcja. Niezrealizowane wejście kosztuje tylko okazję, dlatego stop limity pasują do wejść. MetaTrader 5 oferuje zlecenia oczekujące Buy Stop Limit i Sell Stop Limit.
Trailing stop limit a trailing stop loss
Trailing stop podąża za ceną w Twoją stronę o ustaloną odległość i pozostaje na miejscu, gdy cena zawraca. Kupujesz po 100 z trailing stopem 5 niżej: przy 110 stop jest na 105.
Trailing stop loss sprzedaje po cenie rynkowej, gdy zostanie zrealizowana cena 105. Trailing stop limit z limitem 1 niżej wystawia zlecenie sell limit na 104, więc gwałtowny spadek przez 104 może zostawić Cię bez realizacji. Nie każda platforma je oferuje.
Jak wybrać między nimi
- Zdecyduj, do czego służy zlecenie. Do ochrony pozycji użyj stop market. Przy wejściach często lepszy bywa stop limit.
- Sprawdź płynność. Główne pary walutowe i duże spółki zwykle mają niewielki poślizg. Małe, słabo płynne spółki i mniejsze monety mogą mieć go dużo.
- Zajrzyj do kalendarza. Gapy skupiają się wokół publikacji wyników, decyzji banków centralnych i danych makro, które z wyprzedzeniem pokazuje kalendarz ekonomiczny.
- Ustaw stop tam, gdzie pomysł przestaje być słuszny, poniżej dołka swingowego przy longu, powyżej szczytu swingowego przy shorcie, a potem dopasuj wielkość pozycji do ryzyka.
- Zaplanuj najgorszą realizację. Stop z poślizgiem nadal powinien mieścić się w Twoim ryzyku na transakcję. Przy wyjściu stop limit wiedz, co zrobisz, jeśli zlecenie się nie zrealizuje.
Częste pytania
01Czy stop limit jest lepszy od stop lossa?
Żaden nie jest lepszy w ogóle. Stop loss zwykle lepiej nadaje się do ochrony pozycji, a stop limit do wejść, gdzie ominięcie transakcji nic nie kosztuje.
02Czy stop loss może zrealizować się poniżej mojej ceny stop?
Tak. Po uruchomieniu staje się zleceniem rynkowym, więc na szybkim rynku lub przy gapie realizuje się po najbliższej dostępnej cenie.
03Co się stanie, jeśli zlecenie stop limit nigdy się nie zrealizuje?
Pozostaje otwarte, aż cena wróci do Twojego limitu, anulujesz je albo wygaśnie. W międzyczasie nadal masz całą pozycję.
04Jaka jest różnica między buy limit a buy stop limit?
Buy limit jest aktywny od razu i czeka na spadek ceny. Buy stop limit czeka, aż cena wzrośnie do stopu, a potem kupuje tylko do Twojego limitu.
Jak wykorzystuje to AiTradely
Plany transakcji w AiTradely zawierają wejście, stop i cel zbudowane według reguł na podstawie wykresu na wybranym przez Ciebie interwale, co jest punktem wyjścia do ustalenia, gdzie powinien stać stop. Kalendarz ekonomiczny pokazuje wydarzenia, które mogą wywołać gap na danym aktywie, a jeśli składasz zlecenie z aplikacji na własnym koncie cTrader lub MetaTrader 5, typ zlecenia i poziomy pozostają Twoją decyzją. Więcej znajdziesz na stronie funkcji.
Nic tutaj nie jest poradą finansową. Zlecenia stop mogą zrealizować się znacznie poza ceną stop przy gapach lub na szybkim rynku, a zlecenia stop limit mogą nie zrealizować się wcale, więc straty mogą przekroczyć to, co planowano.
AiTradelyTwój analityk rynku AI w kieszeniAnaliza AI dla złota, walut i akcji. Twórz strategie i testuj je na historii, otrzymuj sygnały i handluj ze swojego konta u brokera.
Na telefonieZeskanuj, aby pobrać aplikację