Stop loss vs stop limit se resume en un equilibrio. Una orden stop loss (también llamada stop a mercado) se convierte en una orden de mercado cuando se alcanza tu precio, así que te saca de la posición, pero puede ejecutarse peor de lo previsto. Una stop limit se convierte en una orden limit, así que nunca se ejecuta peor que tu límite, pero puede que no se ejecute en absoluto.
Stop loss vs stop limit: la respuesta corta
Ambas órdenes esperan a que el precio llegue a un nivel que tú eliges, el precio stop o precio de activación. Lo que ocurre después es la diferencia.
| Stop loss (stop a mercado) | Stop limit | |
|---|---|---|
| Qué defines | Un precio: el stop | Dos precios: el stop y el límite |
| Cuando se alcanza el stop | Se convierte en orden de mercado | Se convierte en orden limit |
| ¿Se ejecutará? | Casi siempre | Solo a tu límite o mejor |
| Riesgo principal | Deslizamiento (slippage) en mercados rápidos o con gaps | No salir mientras el precio sigue moviéndose |
| Ideal para | Proteger una posición abierta | Entradas |
Cómo funciona una orden stop loss
Cuando el precio cotiza en tu stop o lo atraviesa, un stop loss envía una orden de mercado: ejecútame ya al mejor precio disponible.
Supón que compras una acción a 100 con un stop de venta en 95. En un mercado tranquilo te ejecutan cerca de 95. En uno rápido, el siguiente comprador podría estar en 94,50. Esa diferencia es el slippage o deslizamiento. Los stops de protección en MetaTrader 5 y cTrader funcionan así.
El punto débil es el gap: el precio salta entre niveles sin que se negocie nada en medio, como ocurre en los fines de semana del forex, durante la noche en acciones y alrededor de noticias importantes. Si la acción cierra en 97 y abre en 88, tu stop se ejecuta cerca de 88. Habías planeado perder 5 por acción y perdiste 12, pero estás fuera.
Cómo funciona una orden stop limit
Una stop limit tiene dos precios. El precio stop la activa. El precio límite es el peor precio que aceptas: una vez activada se convierte en una orden limit, que solo se ejecuta a tu límite o mejor.
Mismo trade, stop en 95, límite en 94. En una caída lenta sales cerca de 95. Si el precio baja de 95,20 a 93,50 en un segundo, nadie compra a 94 o más, así que no se ejecuta. En el gap hasta 88 nada se ejecuta y sigues con la acción mientras cae.
Presta atención a la distancia entre el stop y el límite. Stop 95 y límite 94,95 rara vez se ejecuta en un movimiento rápido. Stop 95 y límite 93 se comporta más como un stop a mercado, aunque limita el peor precio de ejecución.
Ejemplo práctico: un trade, dos órdenes, tres situaciones de mercado
Tienes una cuenta de 10.000 y arriesgas el 1 %, es decir, 100. Compras a 100 con la salida en 95, un riesgo de 5 puntos, así que compras 20 acciones. Una calculadora de tamaño de posición hace estas cuentas.
| Situación de mercado | Stop loss en 95 | Stop limit 95 / 94 |
|---|---|---|
| Caída lenta a través de 95 | Pérdida de unos 100 | Pérdida de unos 100 |
| Caída rápida, cotiza a 94,50 y luego 93 | Pérdida de unos 110 | Ejecutada a 94,50 si tocó 94 o más, si no, sin ejecución |
| Gap a 88, luego cae a 80 | Pérdida de unos 240 | Sin ejecución, pérdida abierta de 400 en 80 |
| Gap a 88, luego se recupera a 98 | Pérdida de unos 240 | Sin ejecución, pérdida de solo 40 |
En un gap, el stop loss fija una pérdida mayor que la planeada, mientras que la stop limit deja el resultado abierto, mejor o mucho peor. La mayoría de las estrategias de gestión del riesgo prefieren una salida casi segura, por eso las órdenes stop a mercado son el stop de protección habitual. El slippage también reduce tu ratio riesgo beneficio: un 1 a 2 planeado puede convertirse en 1 a 0,8.
Limit vs stop vs stop limit: los tres tipos de orden
Una orden limit espera un precio mejor que el actual. Una orden stop espera uno peor.
| Orden | La de compra se ejecuta cuando | La de venta se ejecuta cuando | Uso típico |
|---|---|---|---|
| Limit | El precio baja a tu límite o menos | El precio sube a tu límite o más | Comprar caídas, tomar beneficios |
| Stop | El precio sube a tu stop, y luego a mercado | El precio baja a tu stop, y luego a mercado | Stop loss, entradas por ruptura |
| Stop limit | El precio sube a tu stop, y luego solo hasta tu límite | El precio baja a tu stop, y luego solo hasta tu límite | Entradas por ruptura con control de precio |
Toma una entrada por ruptura sobre una resistencia en 102. Un buy stop en 102,50 compra a mercado, así que un pico a 104 podría ejecutarte en 103,80. Un buy stop limit con stop en 102,50 y límite en 103 compra solo entre esos precios, así que un pico directo a 104 significa que pierdes la operación. Una entrada perdida solo cuesta una oportunidad, por eso las stop limit encajan en las entradas. MetaTrader 5 ofrece las órdenes pendientes Buy Stop Limit y Sell Stop Limit.
Trailing stop limit vs trailing stop loss
Un trailing stop sigue al precio a tu favor a una distancia fija y se mantiene cuando el precio gira. Compras a 100 con un trailing stop 5 por debajo: en 110 el stop está en 105.
Un trailing stop loss vende a mercado cuando cotiza 105. Un trailing stop limit con un límite 1 por debajo coloca una orden limit de venta en 104, así que una caída brusca por debajo de 104 puede dejarte sin ejecutar. No todas las plataformas las ofrecen.
Cómo elegir entre ellas
- Decide para qué sirve la orden. Usa un stop a mercado para proteger una posición. Para entradas, una stop limit suele ser mejor.
- Comprueba la liquidez. Los pares principales de forex y las acciones grandes suelen tener poco slippage. Las small caps poco líquidas y las criptomonedas pequeñas pueden tener mucho.
- Mira el calendario. Los gaps se concentran en torno a resultados empresariales, decisiones de bancos centrales y publicaciones de datos, que un calendario económico muestra con antelación.
- Coloca el stop donde la idea queda invalidada, bajo un mínimo oscilante en una compra y sobre un máximo oscilante en una venta, y luego ajusta el tamaño de la posición a tu riesgo.
- Planifica el peor precio de ejecución. Un stop con slippage debería seguir encajando en tu riesgo por operación. Con una salida stop limit, sabe qué harás si no se ejecuta.
Preguntas frecuentes
01¿Es mejor una stop limit que un stop loss?
Ninguna es mejor en general. Un stop loss suele servir para proteger posiciones, una stop limit sirve para entradas en las que perder la operación no cuesta nada.
02¿Puede un stop loss ejecutarse por debajo de mi precio stop?
Sí. Una vez activado se convierte en orden de mercado, así que en un mercado rápido o con un gap se ejecuta al siguiente precio disponible.
03¿Qué pasa si una orden stop limit nunca se ejecuta?
Sigue abierta hasta que el precio vuelva a tu límite, la canceles o caduque. Mientras tanto mantienes la posición completa.
04¿Cuál es la diferencia entre un buy limit y un buy stop limit?
Un buy limit está activo de inmediato y espera una caída. Un buy stop limit espera a que el precio suba hasta el stop y entonces compra solo hasta tu límite.
Cómo usa esto AiTradely
Los planes de trading de AiTradely ofrecen una entrada, un stop y un objetivo construidos con reglas a partir del gráfico en la temporalidad que elijas, un punto de partida para decidir dónde va el stop. El calendario económico muestra los eventos que pueden provocar gaps en ese activo, y si colocas la operación desde la app en tu propia cuenta de cTrader o MetaTrader 5, el tipo de orden y los niveles siguen siendo decisión tuya. Hay más información en la página de funciones.
Nada de lo anterior es asesoramiento financiero. Las órdenes stop pueden ejecutarse mucho más allá de tu precio stop en gaps o mercados rápidos, y las órdenes stop limit pueden no ejecutarse en absoluto, por lo que las pérdidas pueden superar lo que habías planeado.
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